Лулулемон упал на слабые ориентиры, поскольку сексуальные ножки требуют спада

Акции Lululemon в Нью-Йорке рухнули в пятницу после того, как высококлассный ритейлер спортивной одежды Сокращение годовой прибыли, ссылаясь на шаг администрации Трампа, чтобы положить конец лазейке освобождения de minimis.

""Это разочаровывающее обновление от LULU, и мы ожидаем, что завтра акции будут отставать от конкурентов.Аналитик Goldman Брук Роуч написал в первой заметке для клиентов после публикации отчета о прибылях и убытках в четверг.

По всей доске, Lululemon снизил прогноз FY25снижение ожидаемых доходов в США, Канаде и Китае в качестве спроса на завышенные спортивные бюстгальтеры, тренировочные топы и леггинсы ослабевают.

Роуч придал больше цвета понижение прогноза:

Компания снизила прогноз FY25 по всем ключевым статьям. Для FY25 LULU снизила свои ожидания роста выручки для США, Канады и Китая, поскольку потребительский спрос на бренд продолжает смягчаться, а маржинальное давление увеличилось в результате (1) дополнительного повышения тарифных ставок (~ 50 млрд. (2) Изменения в исключении de minimis (~ 170 б/с чистый встречный ветер); (3) Повышенная промоушенность (~50bps headwind vs. 10-20bps prior); и (4) Инкрементное сокращение доли заемных средств SG&A из-за валютной пары и текущих инвестиций в инициативы Power of 3×2 (~80-90bps deleverage vs. ~50bps prior). Руководство отметило, что они ожидают встречного ветра в размере ~ 320 миллионов долларов США от тарифов (включая давление de minimis), когда они смотрят на FY26.

В результате, Акции Lululemon упали в Нью-ЙоркеЭто на 16% меньше, чем в 10:00 утра по восточному времени. К настоящему времени акции упали на 55%, достигнув минимумов, невиданных с начала 2020 года.

Роуч - это "нейтральный"на складе. Он объяснил, что понизил свою 12-месячную целевую цену до 200 долларов с ранее заявленных 232 долларов.

Другие аналитики Уолл-стрит отметили слабость американского бизнеса. Stifel понизил акции до «Hold» с «Buy».

Согласно данным Bloomberg, 28,9% аналитиков Уолл-стрит оценивают акции как «Купить», 57,9% — «Продать» и 13,2% — «Продать».

Дополнительные комментарии (предоставленные Bloomberg):

Stifel's Peter McGoldrick (сокращенно от покупки, PT до $205 от $324)

• Смысл сокращения руководящих указаний FY25 был обусловлен проблемами, связанными с давлением на внутреннем рынке, и устранением исключения de minimis.

• В то время как признание низкой производительности в повседневной части бизнеса является отправной точкой, «возрождение импульса бренда в США, вероятно, займет больше времени, чем мы ожидали ранее».

Блумберг Интеллект Пунам Гойал

• «Лулулемон сталкивается с растущей болью от тарифов и замедления продаж, особенно в Северной и Южной Америке».

• Наряду с руководством по ежегодному удару в 240 миллионов долларов США по валовой прибыли от тарифов и отмене исключения de minimis, компания сократила руководство по прибыли.

Мэттью Босс из JPMorgan (нейтральный, PT до $191 с $224)

• 2Q-продажи компании в том же магазине были отягощены слабыми компоновками Americas, которые последовательно ухудшались в течение квартала, несмотря на более высокие, чем планировалось, сокращения.

• «Сброс товарной смеси необходим весной 2026 года»

«Рэндал Коник» Джеффриса (недостаток; PT $150)

• Американский бизнес сокращается, добавляя, что прибыль в третьем квартале, по-видимому, «немного лучше», но промах в верхней строке является основной проблемой из-за конкуренции и будет продолжать ухудшаться, учитывая прогноз ниже по улице.

• "" Мы считаем, что сокращение прогнозов продолжится и станет более серьезным до конца финансового года.

ЭМАРКЕТЕР Сьюзи Давидханян

• Результаты второго квартала Lululemon были неоднозначными, поскольку выручка выросла на 7% до 2,5 млрд долларов, но пропустила прогноз, в то время как скорректированная EPS превзошла ожидания.

• "" После того, как первопроходец в области досуга, Lululemon потерял свое инновационное преимущество, теперь сдавленное роскошными новичками, такими как Ало Йога, и обманщиками с частным лейблом с сопоставимой технологией ткани по более низким ценам.

• Заглядывая вперед, праздничные подарки могут обеспечить кратковременный подъем, но устойчивый рост зависит от того, сможет ли Lululemon уверенно двигаться в новые спортивные вертикали и найти правильную формулу для своей обуви.

Обсуждение The Sweeney Ad...

И... он вырос на 50% https://t.co/BjlDaAs5fu pic.twitter.com/MMkzdTcNxV

— zerohedge (@zerohedge) 4 сентября 2025 г.

..