Фьючерсы на литий взлетели после того, как CATL закрыла Mega Mine в Пекине в рамках кампании по борьбе с инволюцией

Китайские запасы лития выросли за одну ночь после того, как Contemporary Amperex Technology Co. (CATL), крупнейший в мире производитель аккумуляторов, приостановил производство на своем руднике Jianxiawo в китайском литиевом хабе Ичунь. Этот шаг спровоцировал ограничение фьючерсов на карбонат лития и подогрел предположения о том, что Пекин может приостановить другие проекты, поскольку он решает проблему дефляционного давления избыточных мощностей в экономике.

Китайская кампания по борьбе с инволюцией, направленная на сокращение избыточных мощностей, особенно на рынке лития, привела к временному закрытию рудника Jianxiawo, на долю которого приходится около 6% мирового производства. Этот шаг связан с тем, что рынок аккумуляторов по-прежнему испытывает сильное давление на фоне снижения спроса на электромобили и стремления президента Трампа отказаться от зеленых стимулов в пользу энергетической политики здравого смысла.

Вот влияние фондового рынка:

• Tianqi Lithium +19% (Гонконг)

• Ganfeng Lithium +21%

• Австралийские майнеры +14 до 25%.

Фьючерсы на литий-карбонат на фьючерсной бирже Гуанчжоу достигли 8% дневного лимита в 75 500 юаней. Цены на контракты на 87% ниже пика в 600 000 юаней в конце 2022 года.

Источники, близкие к Bloomberg, говорят, что работы на шахте Цзяньсяво могут быть закрыты как минимум на три месяца. Это часть пекинской кампании по борьбе с инволюцией, направленной на избыточное предложение в различных секторах, от батарей до стали.

"" Я думаю, что это будет означать, что цена на литий в ближайшей перспективе имеет очень большой потенциал, - сказал аналитик Bank of America Мэтти Чжао в телевизионном интервью Bloomberg.

Аналитики Citigroup сообщили клиентам, что это закрытие шахты является «частью правительственной инициативы по борьбе с инволюцией», добавив, что это «должно помочь Китаю переоценить свой стратегический ресурс в долгосрочной перспективе, и правительство может гарантировать, что литий добывается и добывается надлежащим и совместимым образом». "

Комментарии аналитика Goldman Джеймса МакГеоха к клиентам указывают на то, что антиинволюция будет медленной политикой, которая тихо затянет емкость в алюминии, угле, стали, литии, электромобилях и т. Д.

Вот некоторые из них от McGeoch:

Разговаривая с трейдингом — ограничьте сегодня, скорее всего, это будет то же самое завтра, это будет отличаться от 2024 года (что было связано с более низкими ценами и целью производства), это вынужденное отключение от местного правительства, которое рассматривается как антиинволюционное движение. Риск бокового повреждения других мин реален... просто добавляя к нормализовавшемуся протоколу. Вопрос в том, создадим ли мы дефицит в 2026 году? 3 месяца, которые указал CATL, неясны, думает ли правительство о 3 миллионах? Что требуется для перезапуска (срок действия разрешения истек, требуется продление). Сегодня торговля, лимит вверх, CME - это действительно широкий mkt (биды +5-6%, но на самом деле ничего не торгуют). В пятницу была большая печать сподумена (+8% или $60, на фаст-маркетах за $825t, однако никаких сделок не видно), сегодня Spodumene напечатал + $100 до $925t, он поднялся, подумал, что шум на корректировках пруда, затем скатился вниз, мы думали, что mkt угасает, но ценовое действие в пятницу предположило, что вид меняется, и вот мы здесь. Сегодня литий на суше составляет RMB81k / т (карбонат лития), предел составляет +8%, кажется, что 100kt - это уровень сопротивления. Если я могу указать на комп, это был бы коксовый уголь, он поднялся на шум сокращений, не видел сокращений (погода и другие факторы, тем не менее, повлияли на предложение), и он остался. Таким образом, даже если нет следов, есть достаточно дыма, чтобы держать mkt в поисках огня. ALB US, выглядящий на +c.12%, был +7% в пятницу, SI почти вдвое сократился, назвав это корректировкой после антиинволюции. Вокруг был шум регулировок пруда, подтверждение делает его другим. Это грязное сравнение, но посмотрите на AMR / BTU / HCC. Я также придерживаюсь мнения, что Антиинволюция реальна, вы не получите большой заголовок, скорее у вас есть инициатива, которая просто потянется, мы оглянемся назад через 12 месяцев, и цифры подтвердят намерение - Али, Уголь, Сталь, Литий, EV и т. Д.

..