Goldman считает, что Switch 2 от Nintendo отразится на оценках и не видит ограничений поставок

dailyblitz.de 2 месяцы назад

Первый прогноз продаж Nintendo своим весьма ожидаемым Консоль Switch 2 пришел в 15 миллионов единиц Финансовый год, заканчивающийся в марте -Аналитический консенсус Bloomberg составил 16,8 млн.. Промах может отражать растущую торговую неопределенность и растущие макроэкономические встречные ветры, ухудшающие настроения потребителей. Консоль планируется к выпуску в июне.

Игровые аналитики Goldman Минами Мунаката и Харуки Кубота Руководители Nintendo обычно говорят:консервативный«оценки перед любым новым запуском консоли.

Мунаката и Кубота впервые взяли на себя более слабый, чем ожидалось, прогноз продаж Switch 2:

Руководство FY3/26 предусматривает операционную прибыль в размере 320 млрд иен (+13,3% годовых), при условии поставок 15 млн единиц оборудования Switch 2 и 45 млн единиц программного обеспечения. Это значительно ниже GSe (483,6 млрд иен) и консенсуса Bloomberg (449,3 млрд иен).

Однако мы хотели бы отметить, что Руководство Nintendo, как правило, консервативно на момент запуска нового оборудования., с последующими изменениями в сторону повышения в течение финансового года (как это было при запуске Switch).

Менеджмент также сказал, что его 15-миллионное допущение для Switch 2 — это уровень, на который он ориентируется в течение первого года, и что нет никаких ограничений на поставки. Учитывая высокий спрос, около 2,2 млн клиентов регистрируются для продажи Switch 2 только в Японии через веб-сайт My Nintendo Store, мы считаем, что есть большой потенциал для продвижения.

Аналитики продолжили:

Он пояснил, что пока Switch 2 имеет более высокую цену продажи, чем Switch, что может стать препятствием для раннего внедрения.Switch 2 предлагает непрерывность платформы, включая обратную совместимость с существующим игровым программным обеспечением, которое может поддерживать проникновение. Компания также планирует предложить пакетное программное обеспечение. Руководство подчеркнуло, что в предположении о 15 млн. единиц не отражены какие-либо ограничения поставок. Наши беседы с инвесторами обозначили ожидания по отгрузкам 17-18 млн единиц, которые мы считаем достижимыми. Учитывая, что Nintendo не подтвердила каких-либо серьезных ограничений в поставках, и что спрос, по-видимому, высок на основе регистрации продаж бюллетеней.

Отдельно Pelham Smithers, управляющий директор японской исследовательской компании Pelham Smithers Associates, отметил:У вас будет хорошая часть, которая будет думать, что менеджмент осторожен, зная, что на этом этапе мало шансов быть слишком оптимистичным. Тем не менее, вы также будете обеспокоены тем, что Nintendo может попытаться сохранить Switch 2 в дефиците в течение этого финансового года."

Аналитик Bloomberg Intelligence Натан Найду прокомментировал положительные тенденции предзаказа:

Более мягкое, чем ожидалось, финансовое руководство по продажам и прибыли Nintendo 2026 против консенсуса соответствует исторически консервативной позиции.Какие тарифы могут быть оправданы. Положительные тенденции предзаказа в Японии, США и других ключевых рынках предполагают, что компания может достичь цели продаж в 15 миллионов единиц для своей игровой консоли Switch 2. Цель в 45 миллионов единиц программного обеспечения также кажется выполнимой, с сильной линейкой сторонних игр, включая Cyberpunk 2077, и собственными играми, помогающими активировать или привлекать обновления среди 366 миллионов пользователей Nintendo.

Две недели назад мы прокомментировали многочисленные сообщения от крупных ритейлеров о распродаже Switch 2.

Nintendo Switch 2 Frenzy: «Selling Out» в США не повлияет на цены https://t.co/iGaSCMTxm1

— zerohedge (@zerohedge) 24 апреля 2025 г.

Напомним, что аналитики Goldman являются быками Nintendo, которые ранее заявляли, что Switch 2 (преемник Nintendo Switch) будет продаваться по всему миру.Разблокируйте спящее оборудование и спящих пользователей и отправьте «количество активных консолей, чтобы продолжать обновлять рекордные максимумы»."