Goldman назвал Ferrari Selloff Overdone «неотъемлемой» точкой входа

Акции Ferrari упали с конца квартальных результатов прошлой недели, что, несмотря на подтверждение годового прогноза, показало планы по снижению цен на автомобили. Этот шаг вызвал опасения среди аналитиков Citi, которые сомневаются, что производитель роскошных спортивных автомобилей может сохранить свою высокую прибыльность на фоне замедления объема продаж и ослабления ценовой мощи.

Для аналитиков Goldman, падение Ferrari (RACE) на 16% всего за несколько коротких дней, включая крупнейшее однодневное снижение за девять лет в четверг (-12%), создало потенциальную возможность покупки.

RACE теперь выглядит относительно дешевым по сравнению с его исторической оценкой по сравнению с индексом Stoxx Europe Automobiles & Parts Index (SXAP).

Вот ключевые моменты аналитика Goldman Джереми Элстера, объясняющего клиентам в понедельник утром о возможности покупки акций RACE.

• Нынешнее падение стоимости Ferrari по сравнению с SXAP является одним из самых больших за всю историю — только по сравнению с крахом в середине 2020 года.

• Это называется «относительная дерейтинговая оценка сектора» — Ferrari необычайно резко отстает от автомобильного сектора.

• Это «размещение» создает потенциальную возможность покупки.

• Элстер предполагает, что высококачественные акции, такие как Ferrari, теперь доступны по разумным ценам. "

Оригинальное название: Elster's Complete Take on RACE:

Эта динамика создает некоторые непреодолимые возможности для покупки высококачественных растущих акций по разумным ценам. Что касается исторических дислокаций, то текущая дерейтинг Ferrari против SXAP является одной из наиболее заметных - эта последняя относительная дерейтинг сектора для RACE является самой серьезной в своей истории в качестве зарегистрированной компании, сравнимой только с крайностями середины 2020 года.

Премия Ferrari p/e против SXAP сократилась вдвое, несмотря на относительный тренд eps, который продолжает ускоряться.

После звонка в четверг медведи были сосредоточены на признании компании, что они были вынуждены принять меры по снижению остаточной стоимости в некоторых регионах (включая США) и наклонились к встречному ветру в Дейтоне, который, вероятно, повлияет на q3. Отсюда акции, похоже, найдут поддержку - для меня ключевыми моментами от звонка было то, что книга заказов остается распроданной до 27 лет, а давление на стоимость снижается до h2 (что делает руководство удобным даже до любой дополнительной помощи от верхней линии). В начале октября в компании пройдет CMD, где мы узнаем больше о будущих планах электрификации, а также увидим новые цели до 2030 года, которые должны подчеркнуть учетные данные RACE как одну из самых уникальных историй роста прибыли в Европе.

Несмотря на краткосрочные встречные ветры, Ferrari остается фундаментально сильной с автомобилями, проданными до 2027 года.