Золото в 2025 году? Трагически предсказуемый

Автор: Мэтью Пьепенбург, VonGreyerz.gold,

Еще один год заканчивается, а это значит, что пора оглянуться назад, чтобы лучше смотреть вперед.

В 2025 году я не вижу другого реалистичного варианта или сценария, кроме более слабого доллара и растущего золота.

Это не «продажа моей книги», это просто подход здравого смысла к реалиям истории, долговым рынкам и сигналам моей часто повторяемой мантры, которые не могут быть достаточно повторены, а именно: "Рынок облигаций - вот в чем дело. "

Ниже мы видим, почему.

Для некоторых, конечно, Рынок облигаций скучныйНо давайте оставим это простым, потому что если вы понимаете государственный долг, вы видите вещи с почти жуткой ясностью.

Итак, давайте начнем с краткого, основанного на долгах взгляда назад.

Вернуться назад

В моей Годовой отчет за 2023 годМы достаточно ясно видели грядущие события 2024 года.

Это был не результат гения или карт Таро, а просто тупое понимание долга.

Прогнозируемое снижение ставок

Я сказал, что Пауэлл снизит ставки в 2024 году. Он сделал именно это. Откуда я знаю? Пауэлл мне так сказал?

Нет, рынок облигаций сделал.

Неудачная война с инфляцией

Пауэлл снизил ставки в 2024 году, потому что дядя Сэм (тогда находившийся в долгу 34 триллиона долларов) не мог и не мог позволить себе свою неудачную, но, по общему признанию, неинфляционную политику более высоких ставок, чтобы «побить» инфляцию.

Период.

Вместо этого Пауэлл просто понизил ИПЦ в 2023 году, потрошив средний класс рецессией, вызванной повышением ставок и, следовательно, снижением спроса (дисинфляционной), которую он затем отказался назвать рецессией.

Предсказуемые силы рецессии

Но я сказал, что США не вступят в рецессию в 2024 году, потому что это была рецессия. Уже в рецессии- и дал все доказательства того же - от тупой математики Конференц-совета ведущих индикаторов Оливер Энтони Индикатор.

Предсказуемый демпинг облигаций

Что касается гособлигаций США, я сказал, что мир скорее свалит, чем купит их, что они и делают весь год — с традиционными лучшими покупателями (Китай и Япония).

Опять же, был ли этот психический гений?

Вряд ли.

Он просто принял тот факт, что остальной мир больше не любит вооруженный долговой расчёт от эмитента облигаций с конечной продолжительностью, но бесконечным предложением.

Предсказуемый золотой спайк

Вместо этого я сказал, что умные инвесторы, страны и центральные банки 2024 года выберут золото (конечный актив бесконечной продолжительности) в качестве гораздо более высокого резервного актива, чем UST (в бесконечном активе конечной продолжительности).

Это, говорил я, пошлет золото («самая яркая звезда на дереве») гораздо выше.

Именно это и сделало золото в 2024 году, достигнув рекордных номинальных максимумов во всех валютах, включая доллар США.

Предсказуемый фондовый пузырь

Я также сказал, что неизбежное снижение ставок в будущем приведет к тому, что и без того сильно переоцененный S&P вырастет в 2024 году.

Я увидел это не из-за «внутренних знаний» или блестящих рыночных инстинктов, но, к сожалению (и просто), потому что я знал, что сегодняшнее положение дел не имеет значения. Патетически централизованные рынки Они так же предсказуемы, как собаки Павлова. Они идут вверх, когда ФРС голубиная (2024) и вниз, когда ФРС ястребиная (2022).

Короче говоря, в этой статье в конце года, а также в последующих интервью в начале года мне пришлось заткнуть нос, одновременно объявляя об этом. «Риск!»

Итак, когда мы смотрим в будущее в 2024 году в конце 2023 года, мы можем видеть с помощью здравого смысла понимание долговых и облигаций рыночных сил, которые: 1) ФРС снизила бы ставки, 2) инфляционная война была бы проиграна, 3) рецессия была под рукой, 4) страны сбросили бы нелюбимые UST, и 5) золото подорожало бы при покупке центральным банком и 6) пузырь на акциях утолтил бы.

Опять же, см. эту отмеченную датой «психическую силу». самих себя.

Смотреть вперед

Что подводит нас к предстоящему году. 2025.

Опять же, нам не нужны хрустальные шары, прямые линии к инсайдерам Уолл-стрит или романтические ужины с Джеромом Пауэллом, чтобы увидеть направление рыночных сил, экономических реалий или светского направления золота.

Вместо этого нам нужно только понять долговой рынок, потому что, и я скажу это снова: Рынок облигаций - вот в чем дело.

Долг растет, как и ожидалось

Когда я писал прошлогодний отчет, государственный долг США составлял 34 триллиона долларов.

На данный момент (и, как и ожидалось), это ужасное число с комфортом превышает 37 триллионов долларов, поскольку Дядя Сэм продолжает свою фантазию о том, что он тратит гораздо больше, чем получает через налоговые поступления или ВВП.

Такие цифры долга на фоне неловко толстого мирового рынка облигаций на 130 триллионов долларов делают вещи предсказуемыми.

История Rhymes — Слабый доллар предсказуем...

История, я говорю снова и сноваОн гораздо более поучительный и честный, чем политики, эксперты, банкиры и маркетмейкеры.

И история без исключения подтверждает, что все пропитанные долгами страны (и жаждущие власти лидеры) неизбежно сталкиваются с моментом расплаты, когда единственный способ «решить» созданный ими долговой кризис (обычно из-за чрезмерных расходов и гротескного военного перенапряжения) — это обесценивание валюты, с помощью которой ее граждане измеряют свое богатство.

Это, конечно, плохо для долгосрочных держателей облигаций, вкладчиков бумажной валюты и тех, кто неправильно понимает разницу между номинальной и реальной (с поправкой на инфляцию) доходностью, то есть тех, кто отказывается видеть, что ясно показывает история, а именно: Долг уничтожает нации.

С другой стороны, история очень добра к золоту, и независимо от того, будет ли его спотовая цена расти или падать в течение месяцев или кварталов, его долгосрочное направление будет расти, намного, намного выше.

Почему?

Покопаемся в...

Реальный мандат ФРС: Рынок облигаций

Когда неконституционный центральный банк (созданный кликой глобальных банкиров со склонностью к смущающим личным интересам) становится неофициальной четвертой ветвью власти, вы можете быть уверены, что его реальными мотивами не являются эффективность «работы и инфляции».

Реальным мотивом ФРС являются банки, банкиры, власть и управление кредитами.

Или, проще говоря, реальный мандат ФРС заключается в том, чтобы рынок облигаций, гниющий долговой ветер под нашими экономическими крыльями, не умер.

Реальный яд ФРС: обесценивание валюты

Но как центральный банк поддерживает свой суверенный рынок облигаций, если все меньше и меньше стран и инвесторов доверяют или хотят эти облигации, учитывая, что в стране все меньше суверенных облигаций? неудобная вкладка бара?

Ну, это просто: Центральный банк может щелкнуть мышью свои собственные инфляционные деньги из воздуха, чтобы заплатить за свои долговые грехи.

Он делает это, волшебным образом печатая триллионы, чтобы купить свои собственные нежелательные облигации, чтобы сохранить доходность облигаций ниже, потому что рост доходности облигаций - это фактические ставки, по которым дядя Сэм должен в противном случае заплатить свой преступно небрежный долг.

Если вы понимаете это, вы понимаете больше, чем большинство.

И при нынешнем (фатальном и неустойчивом) уровне долга, это буквально вопрос национального выживания, чтобы сохранить эти доходы сжатыми, что означает, что это буквально вопрос национального выживания, чтобы расширить (то есть обесценить) денежную массу M2, чтобы «раздуть» теперь неоспоримый долговой кризис.

Другими словами, рынок облигаций «спасается» за счет покупательной способности валюты.

Или, что еще более важно, те, кто находится у власти, остаются у власти за счет богатства своих граждан, поскольку инфляция является не более чем невидимым налогом.

Короче говоря, и независимо от «относительной силы» DXY, в 2025 году доллар будет слабее, чтобы монетизировать свои долги и сделать медленный, но необходимый вклад в соотношение долга к ВВП 125%.

Это просто, предсказуемо...

А поскольку золото — это физические деньги природы, а не бумажные деньги Пауэлла, его естественное направление на север одинаково предсказуемо.

Трамп: доллар снова станет слабым

Трамп хочет более слабый доллар Джейк Салливан хочет более слабый доллар Черт, Йеллен хочет более слабый доллар, даже когда Пауэлл поднимал его выше во время своей неудачной 2022-23 годов. Уловка против инфляции.

Тем не менее, DXY растет с момента его избрания.

Можно ли спасти доллар? Доллар сильнее, чем ФРС, Министерство финансов США или Белый дом?

Ну, да и нет.

Realpolitik & Who’s Really in Charge in DC?

Если начать с правильной предпосылки, что валюта всегда будет принесена в жертву, чтобы спасти политически важный долговой рынок, то вполне безопасно предположить, что доллар США не будет исключением.

Вопрос только в том, кто на самом деле имеет власть в Вашингтоне пожертвовать долларом?

Даже самому истинно-синему демократу приходится хотя бы удивляться вслух Если бы Байден когда-либо действительно был главным любой политики или решения за последние четыре года.

Смертельное решение, например, Оружие UST/USD Во время санкций Путина (любовь или ненависть к нему) было, несомненно, решение, направленное Министерством обороны и все более мощными, раздутыми и централизованными (но не такими умными) разведывательными кругами "болота". "

Как мудро предупреждал Эйзенхауэр в своихПрощальный адресВоенно-промышленный комплекс стал более мощным, чем демократические принципы наших отцов-основателей, и поэтому трудно себе представить какие-либо значительные сокращения военных расходов или распространение военной свободы. "

Но, как я недавно писал в какой-то степени, когда расходы государства на выплату процентов превышают его военный бюджет, эта нация ipso facto в открытом упадке.

Учитывая, что уровень долга и дефицитные расходы стремительно растут, в то же время военные барабаны и военные расходы делают то же самое, это не требует психических способностей, чтобы предсказать больше военных расходов впереди, и, следовательно, больше обесценивания валюты, чтобы заплатить за это.

А как же собака?

Что бы ни думали о Вивеке, Трампе или Маске, они вряд ли проигнорируют свое обещание сократить большие объемы правительственных рабочих мест и бюрократических чрезмерных расходов в Вашингтоне, вводя, возможно, до 2 триллионов долларов в случае сокращения расходов в ближайшие 2 года.

Ладно, хорошо. Сокращение расходов помогает сократить дефицит до рака ВВП.

Но давайте не будем забывать, что 25% ВВП США поступает от федерального правительства.

Если DOGE начнет убивать рабочие места в Вашингтоне, это станет пулей для главы ВВП и многих безработных с ипотечными кредитами и автокредитами, сползающими в страну с чрезмерным уровнем задолженности.

Единственный вариант – более слабый доллар.

Другими словами, сокращение расходов будет дорогостоящим.

Они также будут инфляционными. И более того, они убьют ВВП, а это означает, что дефицит будет расти, а не снижаться, если DOGE вступит в полную силу со слишком сильным долларом.

Проще сказать: Риски и затраты, связанные, по иронии судьбы, с сокращением расходов, будут успешными только в том случае, если доллар США будет слабее, а не сильнее, когда розовые промахи начнут летать.

И что может быть лучше, чтобы ослабить доллар, а затем снизить процентные ставки до нуля, одновременно печатая деньги на Луну?

Это, как я вижу сегодня, единственная карта DOGE, и новая администрация должна играть вперед.

Все, что меньше, чем слабый доллар, убьет любой шанс Трампа избежать статуса хромой утки в течение первых 2 лет, и Трамп ненавидит быть хромым.

Но независимо от того, кто находится в Белом доме, ФРС, Министерство финансов или темные залы Министерства обороны, реалии математики и истории говорят нам все, что нам нужно знать.

Трагические предсказания, трагические предсказания

И снова, без исключения, каждая пропитанная долгами нация, империя и режим на протяжении всей истории были вынуждены обесценивать свои деньги и наносить удары по своему народу, чтобы спасти свою корону.

О, и Иди на войну...

Вот где сегодня находятся США и США: Из других вариантов, кроме обесцененной валюты.

Да, DC может сократить расходы, но она не может сократить их достаточно, чтобы создать брешь, которая имеет значение, не расширяя денежную массу и не снижая покупательную способность.

Сейчас это так же трагично просто, как «раздуть или умереть», и, к сожалению, золоту некуда идти, кроме как вверх просто потому, что у бумажных денег нет выбора, кроме как пойти вниз.