Фьючерсы растут как технологии, Semis восстанавливается в преддверии решения ФРС

dailyblitz.de 1 год назад

Zdjęcie: futures-surge-as-tech,-semis-rebound-ahead-of-fed-decision

Несмотря на неутешительные доходы от второй по величине компании в мире и гиганта Mag 7, Microsoft, глобальные акции выросли в среду, а фьючерсы на индекс Nasdaq 100 подскочили, поскольку шквал бычьих новостей привел к восстановлению технологических акций перед сегодняшним заседанием ФРС. Фьючерсы на акции в США выше, чем у Tech и Semis: NVDA +5% после прибыли AMD (+9,3%) и положительный результат от прибыли MSFT, хотя сама Microsoft снизилась на 3% (сократив убытки до 7% и является единственным членом Mag7 в красном). По состоянию на 7:45 утра фьючерсы на ET S&P выросли на 0,9%, а фьючерсы на Nasdaq выросли более чем на 1,5%, поскольку торговля ИИ, похоже, остается нетронутой, несмотря на вчерашний последний технологический прорыв. Доходность облигаций плоская, и доллар США слабее перед сегодняшним решением FOMC, где Джером Пауэлл, как ожидается, сигнализирует о потенциальном снижении ставки для США в сентябре позже сегодня (см. наш предварительный просмотр здесь), поскольку иена взлетает после того, как Банк Японии удивляется ястребиному росту, даже когда его экономика заботится об утесе, гарантируя, что это будет самый короткий цикл походов в новейшей истории. Рост цен на сырьевые товары во главе с энергетикой после вчерашнего сокращения поставок и ралли по оказанию помощи, поскольку в этом месяце WTI сократила добычу на ~8%; нефть увеличила прибыль после того, как ХАМАС заявил, что Израиль убил своего политического лидера, разжигая напряженность в регионе, который производит около трети мировой нефти. Сегодня мы получаем ADP (который не предсказал NFP) и решение ФРС. Прибыль Mag7 продолжается с META.

В дорыночной торговле голландский ASML Holding и другие полупроводниковые акции выросли на 11% Reuters сообщило о явном сбое в планах США, которые теперь стремятся освободить производителей чипов в Японии, Нидерландах и Южной Корее от предстоящих экспортных ограничений, опровергнув отчет Bloomberg 2 недели назад о том, что США ввели торговые правила, чтобы обуздать китайскую чип-индустрию. Nvidia прибавила 6%, поскольку Morgan Stanley заявил, что распродажа открыла хорошую точку входа. Тем не менее, администрация Камалы все еще находится под давлением, чтобы предпринять дополнительные шаги по сдерживанию технологических разработок Пекина, и компании по производству полупроводникового оборудования все еще могут столкнуться с ограничениями на продажу китайским компаниям, сообщили Bloomberg люди, знакомые с ситуацией. Между тем, акции Microsoft упали после того, как ее облачный сервис Azure зафиксировал замедление квартального роста. Выручка от Azure, основного двигателя роста Microsoft в последние годы, выросла на 29% в финансовом четвертом квартале по сравнению с 31%-ным скачком в предыдущем периоде и шепотом на 32%. С другой стороны, AMD подскочила на 8% после того, как производитель чипов дал оптимистичный прогноз доходов, подчеркнув, что его новые процессоры искусственного интеллекта стимулируют рост. Вот другие известные премаркеты:

BorgWarner поднялся на 3% после публикации 2Q-прибыли, которая превзошла среднюю оценку аналитика.
Dupont de Nemours получила 4% прибыли после того, как прибыль в 2Q превысила ожидания инвесторов, поскольку спрос на полупроводники, основанный на искусственном интеллекте, привел к росту ее бизнеса в области электроники.
Groupon упал на 17% после того, как онлайн-компания понизила свой скорректированный прогноз Ebitda на год.
Humana упала на 8% после снижения прогноза годовой прибыли.
Match Group подскочила на 10% после того, как компания заявила, что планирует сократить 6% своего глобального персонала, поскольку она закрывает потоковые сервисы в некоторых своих приложениях для знакомств. Матч находится под давлением активистов, чтобы добиться поворота.
Microsoft упала на 3% после того, как облачный вычислительный сервис Azure продемонстрировал замедление квартального роста, разочаровав инвесторов, стремящихся получить отдачу от огромных инвестиций в продукты искусственного интеллекта.
O-I Glass упал на 16% после того, как производитель стеклянных бутылок сократил годовой прогноз прибыли, отражая более мягкий, чем ожидалось, спрос.
Pinterest упал на 11% после того, как интернет-платформа прогнозировала доход для 3Q, который пропустил среднюю оценку аналитика.
Starbucks продвигается на 3% после достижения результатов, которые соответствовали ожиданиям, успокаивая инвесторов, которые готовились к очередному кризису после того, как были ошеломлены спадом предыдущего квартала.
T-Mobile вырос на 2% после публикации 2Q постоплачиваемых клиентов, которые превзошли среднюю оценку аналитика.

Теперь инвесторы ожидают результатов от Meta Platforms после закрытия, и ожидается, что инвестиции компании в ИИ будут в центре внимания. Это насыщенный день на рынках, где Пауэлл сигнализирует о потенциальном снижении ставки на сентябрь.

В последние дни акции технологических компаний были забиты, поскольку прибыль не оправдала заоблачных ожиданий, и трейдеры предположили, что безумие искусственного интеллекта стало чрезмерным.

«Я действительно доволен прибылью акций ИИ, это доказывает, что это не пузырь», — сказал Фарес Хенди, портфельный менеджер SG Prevoir в Париже. «Распродажа была связана не с прибылью, а с оценкой, и некоторые инвесторы беспокоились о пузыре, но это не так. На данный момент цикл продолжается. "

В других странах Банк Японии повысил базовую процентную ставку и обнародовал планы по сокращению покупок облигаций (намного меньше, чем ожидалось), подчеркнув свою решимость нормализовать денежно-кредитную политику. Иена укрепилась на 1,5% по отношению к доллару, а акции выросли после решения, во главе с ростом почти на 5% в банковских акциях.

«Это подпадает под зонтик нормализации, будь то от Банка Японии или то, что мы слышим от ФРС позже», - сказала Грейс Питерс, глобальный глава инвестиционной стратегии в JPMorgan Private Bank, в интервью Bloomberg TV. «Тема нормализации — это то, что нам необходимо для продолжения поддержки фондовых рынков и рисковых активов в более широком смысле. "

Европейский Stoxx 600 вырос на 0,9%, поскольку ASML лидирует в ралли европейских технологических акций после того, как Reuters сообщило, что администрация Байдена планирует освободить производителей чипов в Японии, Нидерландах и Южной Корее от предстоящих экспортных ограничений. Между тем, инфляция в еврозоне неожиданно ускорилась, что может сделать Европейский центральный банк более осторожным в отношении дальнейшего снижения процентных ставок, когда он встретится в сентябре. DAX отстает от конкурентов, учитывая показатели инфляции, хотя сила в немецком листинге Airbus обеспечивает поддержку наряду с силой в Infineon. FTSE 100 превосходит майнинг-имена, опережая и поддерживая с ростом доходов в HSBC и жилищном секторе при поддержке Тейлора Уимпи.

Азиатские акции выросли, поскольку китайские акции окупили некоторые из своих недавних потерь, в то время как японские акции стерли более раннее снижение после того, как Банк Японии повысил процентные ставки. Индекс MSCI Asia Pacific вырос на 2,2%, чему способствовал рост акций полупроводников после того, как Reuters сообщило, что администрация Байдена планирует освободить производителей чипов в некоторых союзниках США от экспортных ограничений. Скачок в среду помог поставить региональный ориентир на третий прямой ежемесячный аванс.

Ключевые показатели акций в материковом Китае и Гонконге выросли примерно на 2%, а индекс CSI 300 завершил свой лучший день с февраля, поскольку последний признак замедления экономического роста стимулировал ставки на более сильные меры поддержки со стороны Пекина. Австралийские акции выросли после того, как базовая инфляция в стране неожиданно замедлилась в прошлом квартале, поддержав аргументы в пользу смягчения центрального банка.

В иностранной валюте доллар снизился по отношению к каждой валюте группы 10, кроме австралийского доллара. Японская иена повышается на 1,5% по отношению к доллару США, снизив USD/JPY до 150,10 - после того, как Банк Японии повысил базовую процентную ставку и обнародовал планы по сокращению вдвое покупок облигаций. Индекс Bloomberg Dollar Spot снизился на 0,3% в преддверии решения Федеральной резервной системы в среду.

В ставках казначейские облигации мало изменились, при этом доходность 10Y торговалась на уровне 4,13%. Потолки лидируют по приросту европейского государственного долга в преддверии решения Банка Англии в четверг. Бунды упали после неожиданного ускорения инфляции в еврозоне в июле.

Цены на нефть растут на фоне роста геополитических рисков после того, как ХАМАС заявил, что Израиль убил своего политического лидера авиаударом. Фьючерсы на сырую нефть в США выросли на 2,6% до $76,70 за баррель. Спотовое золото добавляет 9 долларов к примерно 2420 долларам за унцию.

Биткойн держится за ручку в 66 тысяч долларов, которая удерживает его в середине параметров. Ethereum восстановился более чем на 3300 долларов после всплеска покупок ETF Blackrock.

Сегодняшний список экономических данных включает июльское изменение занятости ADP (8:15 утра), индекс стоимости занятости 2Q (8:30 утра), июльский MNI Chicago PMI (9:45 утра, несколькими минутами ранее для абонентов) и июнь в ожидании продажи жилья (10 утра). Конечно, ФРС обнародует свое решение по ставке в 2 часа дня по восточному времени.

Рыночный снимок

Фьючерсы S&P 500 выросли на 1,0% до 5 525,25
STOXX Europe 600 вырос на 0,9% до 518,86
MXAP вырос на 2,1% до 183,40
MXAPJ вырос на 1,1% до 564,83
Nikkei вырос на 1,5% до 39 101,82
Топикс вырос на 1,4% до 2 794,26
Индекс Хан Сена вырос на 2,0% до 17 344,60
Shanghai Composite вырос на 2,1% до 2 938,75
Sensex вырос на 0,2% до 81 646,28
Австралия S&P/ASX 200 вырос на 1,7% до 8,092,33
Kospi вырос на 1,2% до 2 770,69
Доходность 10Y в Германии незначительно изменилась на 2,31%
Евро немного изменился на $1,0813
Brent Futures вырос на 2,0% до $80,24 за баррель
Золото подорожало на 0,2% до $2 416,71
Индекс доллара США снизился на 0,27% до 104,28

Лучшие ночные новости

Банк Японии повысил ключевую ставку примерно до 0,25% и обнародовал планы по сокращению вдвое покупок облигаций по мере нормализации политики. Губернатор Казуо Уэда пообещал продолжить походы, если прогноз цен центрального банка материализуется. Банк Японии выясняет, почему некоторые участники рынка не могли получить доступ к его веб-сайту до принятия решения. BBG
Средний индекс потребительских цен в Австралии вырос немного меньше, чем ожидалось, во 2 квартале (+0,8% против улицы +1%). РТС
Акции ASML/Tokyo Electron выросли на сообщениях о том, что они будут исключены из новых правил США, ограничивающих экспорт полупроводникового оборудования в Китай. РТС
Китай расширит экспортный контроль над рядом частей беспилотников, что является признаком того, что Пекин стремится успокоить США и НАТО, прекратив поддержку войны Путина. SCMP
ИПЦ Еврозоны для Jul является горячим, достигая +2,6% (по сравнению с +2,5% в июне и опережая прогноз улицы +2,5%) и +2,9% (плоский против июня и выше прогноза улицы +2,8%). BBG
Политический лидер ХАМАС Исмаил Хания был убит в Иране, в то время как ЦАХАЛ уничтожил высокопоставленного чиновника Хезболлы (Фуад Шукр) всего несколькими часами ранее в Бейруте. Нью-Йорк
MSFT ненадолго упала почти на 8% после закрытия дня. Просто показывает чувствительность mkt к очень незначительному промаху в облаке. Это говорит о том, что на самом деле нехватка компонентов ИИ ограничивает их рост. «Мы ограничены в возможностях искусственного интеллекта, и из-за этого мы ... подписались с третьими сторонами, чтобы помочь нам», — сказал финансовый директор MSFT. Последствия для полукапекса являются благоприятными. GS GBM
Харрис немного опережает Трампа в критических колеблющихся штатах, согласно новому опросу Bloomberg / Morning Consult, в то время как отдельный опрос показал, что она набрала 4 балла в штате Пенсильвания. BBG
ФРС, вероятно, приблизится к снижению ставок, сигнализируя о потенциальном сокращении в сентябре, хотя может не дать подробностей. Политика может быть изменена, чтобы сказать, что был «дальнейший прогресс» в отношении инфляции по сравнению с «скромным». BBG
Ожидается, что вице-президент США Харрис объявит о своем выборе вице-президента уже в понедельник, согласно источникам, цитируемым Reuters. Также сообщалось, что Харрис проведет свой первый митинг со своим напарником в следующий вторник в Филадельфии: Politico.

BOJ

BoJ повысила свою краткосрочную процентную ставку до 0,25% (до 0,00-0,10%) и объявила об изменении покупок облигаций, в котором она больше не будет предоставлять диапазон, а вместо этого будет указывать суммы, в то время как BoJ сократит запланированные ежемесячные покупки облигаций примерно на 400 млрд иен каждый квартал, а покупки облигаций будут составлять 3 трлн иен в месяц по состоянию на 1 квартал 2026 года. Бодж сказал, что решение о ставках было принято 7-2 голосами против Накамуры и Ногути, в то время как решение о покупке облигаций было принято единогласно. Кроме того, банк заявил, что он может изменить план по облигационному таперу в среднесрочной перспективе, если это будет сочтено необходимым для функционирования рынка JGB, и на заседании в июне 2025 года Банк Японии обсудит руководство по покупке JGB с апреля 2026 года и объявит результаты.
BoJ’s Ueda: Повышенные риски для цен требуют внимания; Будут продолжать поднимать ставки и пр. степень смягчения, если текущий прогноз по экономике/ценам реализован; «Мы не имеем в виду ставку в 0,5% в качестве потолка». Основной вопрос заключается в том, где прекратить повышение ставок при приближении к нейтральной ставке; на этот раз был принят ответ политики, рассматривающий повышательные риски для цен как значительно большие.

Более подробный взгляд на мировые рынки любезно предоставлен Newsquawk

Акции APAC достигли конца месяца, поскольку участники переварили множество релизов данных и политическое решение BoJ. ASX 200 лидировал по силе в энергетике и технологиях, в то время как внутренние урожаи были под давлением после более мягких данных по инфляции. Nikkei 225 отказался от участия в политическом решении Банка Японии после того, как ставки на повышение ставок были повышены после нескольких сообщений в местной прессе о том, что центральный банк должен рассмотреть вопрос о повышении ставки на 15 базисных пунктов, и хотя повышение произошло, план Банка по снижению ставок был менее агрессивным, чем многие требовали. Hang Seng и Shanghai Comp. получили, когда участники переварили последние китайские данные PMI, в которых заголовки Manufacturing PMI опережали прогнозы, несмотря на то, что они оставались на территории сокращения, в то время как непроизводственный PMI соответствовал оценкам.

Лучшие азиатские новости

Китайский вице-президент Министр финансов заявил, что будет усиливать корректировки налогово-бюджетной политики и углублять фискальные и налоговые реформы, в то время как они будут последовательно внедрять реформу налога на потребление и стандартизировать управление неналоговыми доходами местных органов власти. Кроме того, Китай активизирует реализацию фискальной политики для содействия экономическому восстановлению.

Акции в Европе открылись в основном более устойчивыми, поскольку оптимизм от Азиатско-Тихоокеанского региона отразился на Европе, Euro Stoxx 50 + 1,1%. Скромный недостаток в европейских биржах был замечен на более жарких, чем ожидалось. Эз Флеш-числа HICP, хотя это было в пределах диапазонов и только скромно по своей природе. Отрасли, в основном, позитивные, превосходящие показатели в области технологий, поскольку отчеты об освобождении AMD и США поднимают составные части сектора; основные ресурсы выигрывают от роста базовых металлов после китайских PMI; энергетические названия после базовых эталонов. DAX 40 + 0,6% прочнее, но отстают сверстники, учитывая показатели инфляции, хотя сила в немецком листинге Airbus обеспечивает поддержку наряду с силой в Infineon. FTSE 100 на 1,3% превосходит имен в горнодобывающей промышленности, опережая и поддерживая с ростом доходов в HSBC и жилищном секторе при поддержке Тейлора Уимпи. В SIX продолжаются технические проблемы, которые влияют на торговлю акциями в Испании и Швейцарии.

Лучшие европейские новости

Генеральный директор L’Oreal (OR FP) говорит, что рынок Китая стал отрицательным во 2 квартале, не вижу никакого повышения доверия потребителей. Ожидается, что рост в Китае останется «немного отрицательным».

Форекс

DXY ниже из-за силы JPY; индекс снижается до базы 104,17. Сосредоточьтесь на FOMC, для чего 50 и 100DMA @ 104.87 и 104.91 соответственно обеспечивают сопротивление.
Давление на доллары США происходит на фоне заметных успехов JPY; реакция на само объявление BoJ была объявлена и двусторонней, но урегулирована вскоре после этого. После этого JPY начал укрепляться во время прессинга Ueda, но действительно подхватил его заключение, и USD / JPY снизился до базы 150,07, с небольшим количеством примечаний после 150,00 до 149,00.
Евро набирает обороты после ястребиных данных по пан-EZ/итальянской инфляции, которые компенсировали более раннюю голубиную французскую печать, хотя реальных последствий для ценообразования ЕЦБ нет. EUR/USD в настоящее время содержится в вчерашних параметрах 1,0798-1,0835
Кабель, содержащийся перед BoE четверга, как таковой находится в диапазоне 1,2820-86 вторника.
Aussie отстает от CPI, что привело к тому, что основные показатели RBA оказались более мягкими, чем ожидалось, и повысили шансы на неизмененную ставку на следующей неделе с примерно 80% до примерно 95%; AUD / USD до 0,6480.
PBoC установил среднюю точку USD/CNY на уровне 7.1346 против exp. 7.2419 (предыдущее 7.1364).

Фиксированный доход

Объявлено двухстороннее действие в JGB на объявлении BoJ; первоначальная реакция на повышение привела к падению JGB до базы 142,63. Тем не менее, это мгновенно сократилось и достигло пика 143,16, учитывая «медленный» спад.
EGB получили положительное лидерство из вышеперечисленного, расширенное более прохладным, чем ожидалось, французским CPI до пика 133,76 для Bunds. После этого ранний выпуск прелим. метрик Италии был более горячим, чем ожидалось, и обрезал Бунды в фигуру пан-EZ, что вызвало дальнейший откат, но все еще было ясно из более ранней базы 133,36.
UST близка к неизменной отметке, действие сегодня утром продиктовано выше в ежеквартальном возврате, ADP, Chicago PMI и затем FOMC / Пауэлл.
Германия продает EUR 2.472bln против exp. EUR 3.0bln 2.40% 2030 Бунд: b/c 2.2x (прев. 2.60x), средняя доходность 2.25% (прев. 2,55%) и удержание 17.6% (прев. 18.6%)

Товары

Сырьевые бенчмарки более устойчивы по всем направлениям, подкрепленные эскалацией геополитического фона; WTI Sep & Brent Oct на максимумах 76,86 доллара США / баррель и 80,15 доллара США / баррель.
Короче говоря, Израиль нанес удары по целям как в ливанской, так и в иранской столицах за одну ночь, уничтожив командира Хезболлы и лидера ХАМАСа Исмаила Хания. Это вызвало опасения по поводу расширения конфликта в регионе.
Драгоценные металлы выше по всем направлениям, учитывая премиальные геополитические риски; XAU вернулся выше 2400 долларов США к пику в 2425 долларов США. Базовые пэры также поддерживаются китайскими PMI, которые показали некоторые признаки стабилизации производственного сектора.
US Private Inventory (bbls): Crude -4.5mln (exp. -1.1mln), Distillate -0.3mln (exp. -1.2mln), Gasoline -1.9mln (exp. -1mln), Cushing -0.9mln.
Министерство стали Индии, как сообщается, запросило расследование более дешевого импорта, ссылаясь на источники индийского правительства; отмечая, что Китай и Вьетнам поставляют более дешевую сталь в Индию.

Геополитика: Ближний Восток

ХАМАС заявил, что глава его политического бюро Хания был убит в Иране израильским воздушным ударом по его дому в Тегеране, в то время как чиновник ХАМАСа сказал, что убийство является трусливым актом, который не останется безнаказанным. Также сообщалось, что Иран заявил, что расследует убийство Хания, результаты которого будут опубликованы в ближайшее время.
Специальный координатор ООН по Ливану заявил, что они глубоко обеспокоены ударом Израиля в густонаселенном южном пригороде Бейрута, который привел к многочисленным жертвам среди гражданского населения, в то время как они подчеркнули, что нет такого понятия, как военное решение, и призвали к дипломатии для прекращения военных действий.
Россия заявила, что удары по Ливану являются вопиющим нарушением международного права, сообщает ТАСС.
Согласно источникам Reuters, взрывы были зарегистрированы на иракской базе PMF к югу от Багдада, что привело к жертвам, в то время как США позже нанесли удар по самообороне в Ираке из-за угрозы силам коалиции.
«Верховный лидер Ирана: Иран считает своим долгом отомстить за убийство Хании», — говорится в сообщении IRNA. После этого депутат от Хезболлы Аммар заявил, что Израиль «требует войны, и мы готовы к ней».
Источники, участвующие в переговорах о заложниках между ХАМАСом и Израилем, предполагают, что «убийство Хании повлияет на переговоры, поскольку Хания была важной фигурой в переговорах».

Геополитика: другой

Пресс-секретарь МИД РФ заявила, что любая основа для диалога с США по контролю над вооружениями может прийти только после того, как Вашингтон откажется от конфронтации с Россией.

Календарь событий США