Фьючерсы растут на оптимизме ИИ, все смотрят на золото после шока швейцарских тарифов

Фьючерсы на акции США растут в конце недели, когда рынки пострадали от тарифов, геополитических событий и корпоративных доходов. По состоянию на 8:00 утра по восточному времени фьючерсы S&P 500 выросли на 0,3%. Базовый индекс на пути к своему наибольшему еженедельному приросту в пяти. Фьючерсы Nasdaq 100 выросли на 0,4%, поскольку ИИ получает больше топлива от TSMC и Softbank. В премаркет-трейдинге MegaCap Tech видит лидирующий рост NVDA (+0,7%); такие сектора, как коммунальные услуги и потребительские товары, опережают. Intel растет после того, как генеральный директор Лип-Бу Тан сказал, что он получил поддержку совета директоров компании после призыва Трампа к его отставке; Tesla поскользнулась после роспуска своей команды Dojo, перевернув свои усилия по созданию суперкомпьютера для технологии беспилотных автомобилей. Заголовки были тихими со вчерашнего закрытия, и сегодня не сообщалось о крупных макроданных. Следующим ключевым катализатором станет выпуск CPI 12 августа. Трамп выдвинул CEA Председатель Стивен Миран, чтобы заполнить истекающий срок Куглера, который побудил JPM теперь увидеть сокращение на 25 б.п. в сентябре (против его предыдущего декабрьского звонка), после трех сокращений на 25 б.п. в следующих трех встречах. Доходность равна, а USD ниже. Сырьевые товары смешиваются с нефтью и драгоценными металлами выше, в то время как базовые металлы плоские. Золото находится в центре внимания после того, как таможенная и пограничная служба США уточнила, что Швейцарские золотые слитки весом 1 кг и 100 унций облагаются взаимными тарифами. В противном случае будет довольно тихо закрыть неделю без каких-либо важных данных, и Мусалем ФРС выступит в 10:20 утра.

В премаркет-трейдинге имена Mag 7 в основном выше, за исключением TSL, чьи акции упали на 0,2% на новостях. Команда Dojo и ее лидер покинут компанию, по словам людей, знакомых с этим вопросом, что перевернет усилия автопроизводителя по созданию собственного суперкомпьютера для разработки технологии беспилотных автомобилей. Акции упали на 0,2%. Вот остальные (Nvidia +0,7%, Apple +0,6%, Amazon +0,3%, Alphabet +0,2%, Microsoft +0,3%, Meta Platforms +0,2%).

• Доходы Block (XYZ) выросли на 8% после того, как компания повысила прогноз прибыли на весь год после того, как прибыль во втором квартале значительно опередила ожидания Уолл-стрит, чему способствовали сильные позиции в бизнесе кредитования Cash App и устойчивые объемы платежей.
• Energy Vault (NRGV) упал на 15% после того, как компания по хранению энергии сузила свой прогноз выручки на весь год.
• Expedia подскочила на 16% после того, как онлайн-турагентство сообщило о результатах второго квартала, которые превзошли ожидания и повысили прогноз на весь год.
• Фиг (FIGS) вырос на 7% после того, как продавец медицинских скрубов сообщил о скорректированной Ebitda во втором квартале, которая превзошла оценки. Компания также повысила свой скорректированный прогноз маржи Ebitda на весь год до диапазона выше ожидаемого аналитиками.
• Flutter Entertainment (FLUT) упала на 2,8% после того, как букмекерская контора сообщила о результатах, которые превзошли ожидания и повысила прогноз на весь год. Акции изо всех сил пытаются найти новый импульс после ралли около 40%, поскольку они достигли дна в апреле.
• Прибыль Gilead (GILD) выросла на 5% после того, как производитель лекарств повысил свои скорректированные прогнозы прибыли на весь год после лучших, чем ожидалось, результатов за второй квартал. Аналитики отмечают высокие продажи портфеля компании по ВИЧ в этом квартале.
• Goodyear (GT) упал на 6,9% после того, как компания сообщила об убытках во втором квартале, в то время как аналитики ожидали прибыль в 19 центов.
• Instacart (CART) вырос на 14% после того, как компания по доставке продуктов онлайн предоставила прогноз для 3Q adj. Ebitda превзошла оценки и сообщила о росте заказов на 2Q, который превысил прогнозы.
• Iovance Biotherapeutics (IOVA) упала на 28% после того, как биотехнологическая фирма сообщила о доходах за второй квартал, которые не соответствовали оценкам Уолл-стрит.
• JFrog (FROG) взлетел на 17% после того, как компания-разработчик программного обеспечения превзошла ожидания во втором квартале и повысила свой прогноз. Некоторые аналитики увеличивают целевую цену на акции, видя, что улучшенное руководство по-прежнему консервативно.
• LegalZoom (LZ) подскочил на 22% после того, как компания прогнозировала выручку в третьем квартале, которая превзошла среднюю оценку аналитиков, поскольку ожидается, что партнерские отношения с ИИ и рост подписки увеличат выручку.
• Microchip Technology (MCHP) упала на 6% после того, как компания сообщила о результатах первого квартала и дала прогноз. Аналитики в целом позитивны, но говорят, что результаты, возможно, не оправдали повышенных ожиданий.
• Ouster (OUST) подскочил на 20% после того, как производитель датчиков сообщил о доходах во втором квартале.
• Soundhound (SOUN) собрал 21% после того, как американская софтверная компания сообщила о доходах за второй квартал, которые превзошли среднюю оценку аналитиков и повысили прогноз на весь год.
• Sweetgreen (SG) упал на 28% после того, как сеть салатов сократила свои прогнозы по продажам и пропустила оценки второго квартала.
• Trade Desk (TTD) упал на 30% после того, как рекламно-технологическая компания сообщила о результатах второго квартала и дала прогноз, который некоторые аналитики считают неутешительным. Также был объявлен новый финансовый директор.
• Twilio (TWLO) упал на 13% после того, как результаты компании включали скорректированную прибыль на акцию в третьем квартале, которая отставала от оценок аналитиков.
• Under Armour (UAA) упала на 13% после того, как компания по производству спортивной одежды прогнозировала худшие, чем ожидалось, продажи в текущем квартале, что затормозило план поворота, который закрепился.
• Viavi Solutions (VIAV) взлетела на 23% после того, как компания, занимающаяся коммуникационным оборудованием, сообщила о результатах первого квартала, которые превзошли ожидания и дали прогноз, который выше консенсуса аналитиков.

Индекс S&P 500 снова вернулся к рекордным максимумам после 30%-го всплеска с апрельских минимумов, поддерживаемого устойчивыми корпоративными доходами, и надеется, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки для поддержки экономики, поскольку рынок труда демонстрирует признаки ослабления. Тем не менее, некоторые фирмы предупредили клиентов о готовности к краткосрочному отступлению на фоне высоких оценок и сохраняющейся неопределенности тарифов.

«Прибыль за второй квартал подтверждает сохранение устойчивости корпораций. В целом, маржа была стабильной, в то время как комментарии фирм указывают на то, что корпорации до сих пор были в значительной степени искусны в управлении влиянием тарифов, - сказал стратег Barclays Plc во главе с Эммануэлем Кау. Это не означает, что тарифная неопределенность полностью исчезла, учитывая, что политика Трампа остается неустойчивой. "

В своих последних торговых шагах Трамп усилил напряженность, нацелившись на Индию и наложив 39%-й сбор на швейцарский экспорт в США, заявив, что он «очень близок к сделке» с Китаем. США также подтвердили, что прекратят укладку универсальных тарифов на Японию и сократят пошлины на автомобили, как и было обещано. Поворот в сторону Японии вызвал вопросы о торговой сделке США с Европейским союзом, сказал Йохен Станцль, главный аналитик рынка CMC Markets.

«С момента заключения тарифного соглашения между США и Европейским союзом появилась некоторая ясность, но путаница вокруг его реализации только начинает всплывать», — сказал Станцл. «В Японии сегодня ощущается облегчение, узнав, что различные тарифы не будут кумулятивными. Однако остается неясным, применяются ли те же правила к Японии и ЕС. Сложности, связанные с тарифами, подчеркивают непредсказуемость реализации, о чем свидетельствует недавний всплеск цен на золото. "

Фьючерсы на золото в Нью-Йорке взлетели после того, как США ввели тарифы на слитки, угрожая перевернуть торговые потоки из Швейцарии и других ключевых нефтеперерабатывающих центров. Самый активный контракт поднялся до рекордного внутридневного максимума выше 3534 долларов за унцию, увеличив свою премию по сравнению со спотовой ценой в Лондоне.

В геополитических новостях премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху в пятницу получил одобрение кабинета министров на военный захват города Газа, который он назвал частью окончательного толчка по свержению ХАМАСа после 22 месяцев боевых действий и возвращению его последних 50 заложников, мертвых или живых. Надежды на перемирие в российско-украинской войне выросли после того, как Трамп заявил, что готов встретиться с Владимиром Путиным, даже если российский лидер еще не согласился сесть с президентом Украины Владимиром Зеленским.

Тем временем, управляющий ФРС Кристофер Уоллер становится главным кандидатом на пост председателя центрального банка среди советников президента Трампа, поскольку они ищут замену Джерому Пауэллу, по словам людей, знакомых с этим вопросом. Большой новостью вчера стало то, что Трамп выбрал председателя Совета экономических советников Стивена Мирана в качестве губернатора ФРС. Президент США заявил, что Миран, который должен будет быть утвержден Сенатом, будет служить только истекающий срок Адрианы Куглер, который истекает в январе.

«Более голубиный управляющий Федеральной резервной системы, безусловно, лучше», - сказал Айви Нг, ИТ-директор DWS, в интервью Bloomberg TV. «Но в конце концов Федеральная резервная система все еще больше ориентируется на данные, поэтому мы много внимания уделяем экономическим данным. "

Европейская версия Stoxx 600 выросла на 0,2% и проходит лучшую неделю с мая. Майнинг, банковские и автомобильные акции лидируют, в то время как страховые и технологические акции являются самыми большими препятствиями. Вот самые популярные пятницы:

• Ново Нордиск продвинулся на 4,6% после того, как Intron Health повысила свой рейтинг, чтобы удержаться от продажи. Исследовательская фирма видит, что в повествовании, вероятно, доминирует потенциальный потенциал для датского производителя лекарств после разочаровывающих данных сверстника Эли Лилли для его новой таблетки для похудения.
• Акции Unipol упали в Милане на 3,8% после того, как страховая компания сообщила о результатах 1H. Ухудшение совокупного операционного коэффициента в бизнесе Property & Casualty во втором квартале «может вызвать некоторые вопросы», пишет аналитик Barclays Алессия Магни в записке клиентам.

Маг 7 плюс Broadcom, Oracle и Palantir составили 80% от прибыли S&P 500 после «Дня освобождения» Трампа в апреле, по словам стратега BofA Майкла Хартнетта. Примечания BofA также показали, что инвесторы вложили почти 107 миллиардов долларов в денежные средства за неделю до 6 августа, что является самым большим притоком с января.

В иностранной валюте индекс Bloomberg Dollar Spot вырос на 0,1%. Японская иена и норвежская крона являются самыми слабыми валютами G-10, падая на 0,4% каждая.

В ставках позолоты продлевают свое падение после BOE, подталкивая доходность Великобритании за 10 лет еще на 3 б.п. до 4,58%. Облигации также падают, в то время как казначейские обязательства мало изменились после того, как слабая продажа 30-летнего долга в четверг сигнализировала об угасании аппетита к долгу США.

В сырьевых товарах фьючерсы на золото в Нью-Йорке выросли на 1% после того, как Financial Times сообщила, что импорт в США однокилограммовых слитков теперь облагается тарифами. Спотовая цена составляет около 3400 долларов за унцию. Цены на нефть выросли впервые за семь сессий, а фьючерсы на нефть WTI выросли на 0,3% до почти $64 за баррель, поскольку трейдеры ожидают следующих шагов президента США Дональда Трампа, чтобы остановить войну на Украине после того, как он объявил тарифы на Индию на этой неделе за прием российской нефти.

Никаких экономических данных в США не запланировано, и спикеры ФРС включают Мусалема в банковское дело и кредит (10:20 утра)

Рыночный снимок

• S&P 500 mini +0,3%
• Nasdaq 100 mini +0,3%
• Russell 2000 mini +0,4%
• Stoxx Europe 600 +0,1%
• DAX -0,3%
• CAC 40 +0,2%
• 10-летний Доходность казначейства мало изменилась на 4,25%
• VIX -0,3 балла при 16,3
• Индекс доллара Bloomberg +0,1% в 1205 году
• евро -0,3% на $1,1634
• Сырая нефть WTI +0,1% при $63,97/баррель

Лучшие ночные новости

• США ввели тарифы на импорт одного килограмма золотых слитков, что угрожает перевернуть мировой рынок слитков и нанести новый удар по Швейцарии, крупнейшему в мире нефтеперерабатывающему хабу. Фьючерсы на золото выросли до рекордно высокого уровня. FT
• СПДР State Street золото Акции, крупнейший ETF драгоценных металлов, увеличили свои запасы на 202 600 унций, оцененные в 688 миллионов долларов, в последней сессии. Это самый большой рост с 22 июля. BBG
• Законодатели Флориды изучают вопрос о том, следует ли перекроить карту Конгресса штата, присоединившись к национальному толчку в штатах, возглавляемых Республиканской партией, чтобы добавить места, которые могут помочь партии Трампа сохранить контроль над Конгрессом на промежуточных выборах 2026 года. BBG
• Цены на продукты питания растут - индекс цен на продукты питания ООН вырос на 1,6% М / М и 7,6% Y / Y в июле. ООН
• Кабинет министров Израиля одобрил военный захват города Газа. Израиль заявил, что целью плана является «поражение ХАМАСа» и возвращение последних 50 заложников, мертвых или живых. ЦАХАЛ уже контролирует около 75% сектора Газа. BBG
• TSMC сообщила о росте на 26% в июле, добавив доказательства ускорения расходов на ИИ. BBG
• НБК продолжит использовать различные инструменты денежно-кредитной политики, такие как обратные РЕПО, прямые обратные РЕПО и MLF, для поддержания ликвидности и дальнейшей реализации умеренно свободной денежно-кредитной политики, сообщает Shanghai Securities News со ссылкой на аналитиков. BBG
• Один из членов совета директоров Банка Японии намекнул, что политики могут перейти к еще одному повышению ставки к концу года, в зависимости от влияния тарифов США. BBG
• Ведущий торговый переговорщик Японии заявил, что США пообещали исправить «крайне прискорбный» надзор, чтобы гарантировать, что крупнейшие компании страны не столкнутся с тарифами, превышающими согласованные между сторонами в прошлом месяце. FT
• Британская CMA решила не ссылаться на слияние Boeing (BA) и Spirit Aerosystems (SPR) для расследования фазы 2.

Торговля/тарифы

• Президент США Трамп предположил, что не будет никаких разговоров о тарифе в Индии, пока они не будут решены.
• Министр финансов США Бессент сказал, что тарифы Китая могут быть на столе в какой-то момент и что президент Трамп использует тарифы в качестве инструмента внешней политики, в то время как он заявил, что сделка TikTok отделена от торговой сделки с Китаем. Кроме того, Бессент сказал, что встреча стран БРИК в значительной степени церемониальная, и ФРС не хватает логики в отношении ставок, согласно интервью Fox News.
• Торговый переговорщик Японии Аказава сказал, что прискорбно, что США укладывают тарифы, несмотря на торговую сделку, но добавил, что они смогли подтвердить позицию США, не укладывающую пошлины, и между США и Японией нет расхождения в том, что нет укладки тарифов. Кроме того, он отметил, что США заявили, что будут возвращать любые дополнительные тарифы задним числом, начиная с 7 августа, и американская сторона выразила сожаление по поводу ошибочного цитирования в исполнительном указе.
• Правительство Японии заявило, что ведущий переговорщик по тарифам Аказава провел переговоры с министром торговли США Лутником в течение 3 часов, а министр финансов Бессентом в течение 30 минут в четверг, в которых обе стороны подтвердили важность неуклонного осуществления мер, которые отвечают интересам как Японии, так и США в соответствии с соглашением между Японией и США. Кроме того, Аказава призвал американскую сторону скорректировать указ о взаимных тарифах, и Япония продолжит поддерживать тесную связь с американской стороной на различных уровнях.
• Вице-президент Бразилии Алкмин заявил, что план мер по смягчению последствий тарифов США, как ожидается, будет объявлен во вторник.
• Агентство таможенной пограничной охраны США заявило, что один килограмм и 100 унций золотых слитков должны быть классифицированы в соответствии с таможенным кодексом, облагаемым сборами, что является новым ударом по Швейцарии.

Более подробный взгляд на мировые рынки любезно предоставлен Newsquawk

Акции APAC торговались смешанно после в основном слабой передачи от Wall St и на фоне потопа релизов доходов. ASX 200 был в диапазоне с индексом, содержащимся, поскольку доходы в горнодобывающей промышленности, ресурсах и секторах материалов были компенсированы потерями в области технологий, здравоохранения, телекоммуникаций и финансов. Nikkei 225 превзошел и на короткое время восстановил статус 42000, в то время как TOPIX достиг нового рекордного максимума с настроениями, подкрепленными после того, как Япония смогла подтвердить неукладывающуюся позицию в отношении тарифов из США и с импульсом, также чему способствовали выпуски доходов, в том числе от SoftBank, чьи акции выросли на двузначный процент после того, как его прибыль выросла. Hang Seng и Shanghai Comp были смешанными на фоне сохраняющейся неопределенности в преддверии крайнего срока тарифного перемирия на следующей неделе.

Лучшие азиатские новости

• Член Банка Японии заявил, что Банк Японии, вероятно, продолжит повышать ставки, если экономика и цены будут двигаться в соответствии с его прогнозами, в то время как член Банка заявил, что, учитывая высокую неопределенность в отношении того, осуществится ли прогноз Банка Японии, он должен судить о перспективах без предварительного представления. Было также отмечено, что не было никаких изменений в мнении о том, что базовая инфляция остановится перед повторным ускорением, несмотря на тарифное соглашение между Японией и США, и было заявлено, что денежно-кредитная политика США и направление валютных движений могут резко измениться в зависимости от потребительской инфляции в США и данных о рабочей силе, поэтому политика должна оцениваться после рассмотрения большего количества данных. Кроме того, один из членов сказал, что им нужно по крайней мере два-три месяца, чтобы оценить влияние тарифной политики США, и было также мнение, что Банк Японии должен продолжить дальнейшее повышение ставок, когда появится возможность, поскольку ставка по политике Японии все еще ниже нейтральной, и она должна своевременно повышать ставки, чтобы избежать быстрого повышения и нанести огромный ущерб экономике Японии.
• По данным China Auto Industry CPCA, в июле Китай продал 1,852 млн легковых автомобилей, что на 6,9% больше, чем в июле; Tesla (TSLA) экспортировала 27 269 автомобилей.
• Китай Q2 Предварительный баланс текущего счета 135,1 млрд (предыдущий 165,3 млрд).

Европейские биржи (STOXX 600 + 0,2%) открылись в основном скромнее и торговались боком на протяжении всей сессии, в очень тихом новостном потоке. Европейские сектора имеют очень небольшую положительную предвзятость. Базовый Ресурсы возглавляют кучу - ничего конкретного, что ведет вверх, просто случай вверх по всему основному комплексу металлов. Явным минусом сегодня является страховка, которая пострадала от убытков после получения прибыли в Мюнхене (-8%), где компания сократила свой прогноз. Фьючерсы на акции США (ES & NQ +0,3%, RTY +0,4%) очень скромно укрепляются по всем направлениям, так как ценовое действие стабилизирует штрих от смешанной производительности в четверг.

Лучшие европейские новости

• Ново Нордиск продвинулся на 4,6% после того, как Intron Health повысила свой рейтинг, чтобы удержаться от продажи. Исследовательская фирма видит, что в повествовании, вероятно, доминирует потенциальный потенциал для датского производителя лекарств после разочаровывающих данных сверстника Эли Лилли для его новой таблетки для похудения.
• Акции Unipol упали в Милане на 3,8% после того, как страховая компания сообщила о результатах 1H. Ухудшение совокупного операционного коэффициента в бизнесе Property & Casualty во втором квартале «может вызвать некоторые вопросы», пишет аналитик Barclays Алессия Магни в записке клиентам.

Форекс

• Сегодня DXY находится на более прочной позиции. Макроисторическое повествование США по-прежнему в основном сосредоточено на кадровых изменениях в ФРС после сообщения о том, что председатель CEA Миран должен заполнить позицию экс-губернатора Куглера по FOMC, хотя и временно. Консенсус предполагает, что он присоединится к Уоллеру и Боуману в сокращении ставок поддержки во время его пребывания в должности. С точки зрения топ-работы в ФРС, отчет через Bloomberg предположил, что Уоллер теперь является лидером. Уоллер был голубиным выходцем из ФРС, но будет восприниматься более позитивно, чем любой из двух Кевинов. Сегодняшний список легко освещает данные, в то время как список ораторов содержит «Мусалем 2025 года», хотя тема предполагает, что он может быть легким для руководства денежно-кредитной политикой. DXY держится выше отметки 98 и возвращается выше 200DMA в 98.18.
• EUR/USD ниже, но содержится в диапазоне 1,1610-99 во вторник после того, как пара вышла из пара перед отметкой 1,17. Это была исключительно тихая неделя для Еврозоны, и доллар США был очень важен для пары. Некоторые трейдеры помнят о событиях, связанных с Россией и Украиной, и могут ли они положительно оценить евро. С другой стороны, 1,17 остается основным источником внимания для пары. Недостатком является поддержка 200DMA на уровне 1.1606.
• JPY мягче по сравнению с долларом США в условиях относительно нерешительной недели для пары. В течение нескольких дней на торговом фронте между Японией и США японский переговорщик по торговле Акадзава подтвердил позицию США, и между США и Японией нет расхождения в том, что нет тарифного стека. На заседании Банка Японии «Сводка мнений» показала, что банк обсуждал возможность возобновления повышения ставок. USD/JPY в настоящее время находится в пределах 146,69-147,71 четверга.
• GBP пошатнулся после вчерашней прибыли, вызванной BoE, по сравнению с долларом США. Чтобы подытожить, BoE нажал на спусковой крючок еще на 25 б/с. Тем не менее, решение сделать это было подвержено более ястребиному инакомыслию, чем рынок был позиционирован, и впоследствии трейдеры отбросили свои ожидания по ослаблению политики. Большая ясность может быть обеспечена сегодня комментариями главного экономиста Pill, который поддержал вчерашний трюм. Следующая цель для кабеля идет через отметку 1.35 с 200DMA к северу от этого уровня на уровне 1.3504.
• Антиподы оба немного мягче по сравнению с долларом США в том, что на этой неделе было солидным показателем для AUD / USD и NZD / USD.

Фиксированный доход

• Немного более мягкое начало дня, но опять же, движение в этот момент очень тонкое в диапазоне до пяти клещей. Обратите внимание, что, хотя действия активизировались во второй части сессий на этой неделе, что может быть не так, как сегодня, поскольку докет очень легкий; однако, любое обновление по председателю ФРС, тарифам или геополям, среди других тем, может увидеть, что действия снова активизируются во второй половине дня. В узком диапазоне от 112-00+ до 112-04. Новостной поток со вчерашних обновлений ФРС был легким. Короче говоря, Трамп назначил Мирана в ФРС, заняв место Куглера, пока срок не закончится в январе.
• Более мягкое начало дня для Бундов, хотя величины немного более насыщены событиями, чем те, которые описаны выше. В группе 130.01-26, возвращаясь к 130.37 лучшим в четверг. Как и выше, водители сегодня легкомысленны после насыщенной недели для рынков. Европейский стандарт лишен событий уровня 1, поскольку такой импульс может быть получен из любого обновления потенциальных катализаторов, описанных в UST.
• Потолки направлены в соответствии с вышеизложенным, но величины немного более выражены. Открылся чуть ниже на 20 клещей, а затем поскользнулся еще на горстку до 92,15 корыта, но с тех пор вернулся к сегодняшнему открытию 92,22 и закрытию четверга 92,40. Замечания главного экономиста Таблетки сразу после полудня будут в центре внимания. Таблетки были частью четырех, которые проголосовали за то, чтобы оставить ставки на уровне 4,25% (решение было, в конечном счете, сокращением на 25 б/с), основным аргументом четырех было «более медленное ослабление политики снизит риск того, что инфляция не достигнет целевого уровня».

Товары

• Ценовое действие WTI и Brent сегодня было нестабильным, но в настоящее время оно несколько более жесткое. Подводя итог, можно сказать, что сегодня утром ничего не стоит за недостатком, но, по-видимому, это продолжение ценового действия в одночасье на этой неделе, поскольку рынки продолжают оценивать охлаждение премий за геополитические риски в комплексе. Развороту также не хватало катализаторов, но, возможно, по мере того, как трейдеры обращают свое внимание на события в Газе / Израиле, в результате чего кабинет безопасности Израиля одобрил планы оккупации города Газа. Что касается американо-российской встречи, Белый дом отказался от комментариев российского Кремля, который предположил, что встреча была согласована. WTI и Brent в настоящее время находятся в диапазоне $ 63,19-97/bbl и $ 65,80-66,57/bbl соответственно.
• Золото содержится, удерживая около отметки 3,4 тыс. долларов США в параметрах 3381-3409 долларов США. Основным моментом новостного потока стало сообщение в FT о том, что агентство таможенной пограничной охраны США классифицирует 1 килограмм и 100 унций золотых слитков как подлежащие сбору, согласно постановлению FT от 31 июля.
• Базовые металлы широко содержатся. Специфика и передача APAC были смешанными, пойманными между прибылью и торговой неопределенностью в сроки следующей недели. В лучшем случае 3M LME Copper преодолела 9,7 тыс. долларов США, но не смогла достичь реальной тяги выше нее с диапазонами от начала недели.
• Россия увеличила ремонтную деятельность на некоторых нефтеперерабатывающих заводах через Ifx.

Геополитика: Израиль

• Кабинет безопасности Израиля одобрил предложение премьер-министра Нетаньяху об оккупации города Газа, чтобы победить ХАМАС, и ЦАХАЛ будет готовиться взять под контроль город Газа, предоставляя гуманитарную помощь гражданскому населению за пределами зон боевых действий.
• Израильские СМИ заявили, что армия намерена осадить город Газа со всех сторон, и армия начнет масштабную кампанию по призыву резервных сил, сообщает Sky News Arabia.

Геополитика: Украина

• Президент США Трамп заявил в связи с прекращением огня между Россией и Украиной, что это зависит от президента России Путина и что Путину не нужно соглашаться на встречу с президентом Украины Зеленским, чтобы встретиться с ним.
• Польский премьер Туск сказал: «Я думаю, что пауза в конфликте на Украине может быть близкой».

Геополитика: другой

• Президент США Трамп написал, что он с нетерпением ждет встречи президента Азербайджана и премьер-министра Армении в Белом доме в пятницу на историческом саммите мира.

Календарь событий США

• 10:20: Мусалем говорит о банковском деле

Джим Рид из DB завершил ночную обертку

Рынки были смешанными в течение последних 24 часов, при этом индекс S&P 500 оказался ниже -0,08%, что частично объясняется разочаровывающей прибылью Eli Lilly (-14,14%), даже несмотря на то, что NASDAQ (+0,35%) и Mag-7 (+0,40%) достигли новых рекордных максимумов. Европейские акции выросли, а Stoxx 50 набрал +1,31%, поскольку инвесторы положительно отреагировали на возобновление импульса вокруг потенциальных мирных переговоров между Россией и Украиной. В других местах казначейские облигации США и доллар потеряли позиции после аукциона в 30 лет, и Стивен Миран был номинирован на временное место в Совете Федеральной резервной системы.

Трамп выдвинул кандидатуру Мирана, председателя Совета экономических советников, на должность до января на посту губернатора Куглера. Президент добавил, что «мы продолжим искать постоянную замену», которая затем может быть использована для того, чтобы в январе этого года в Совете директоров был выдвинут кандидат на пост председателя ФРС. В прошлом году Миран был соавтором плана реформирования ФРС, а также популяризировал идею «соглашения Мар-а-Лаго». Индекс доллара упал примерно на -0,3% сразу после новостей о выдвижении Мирана, стерев его ежедневную прибыль. Ранее Bloomberg сообщал, что советники Трампа отдают предпочтение губернатору ФРС Кристоферу Уоллеру в качестве потенциальной замены председателя Пауэлла. Уоллер был одним из двух диссидентов, которые выступали за снижение ставки на прошлой неделе, ссылаясь на признаки того, что рынок труда «на грани» перед отчетом о плохих рабочих местах. Как существующему члену Совета, ему может быть легче достичь консенсуса по политике в рамках FOMC, чем внешнему кандидату, но ему все равно потребуются данные, чтобы идти своим путем.

Например, вчера цены ФРС мало изменились, поскольку глава ФРС Бостик сказал, что он по-прежнему считает вероятным только одно снижение ставки в этом году, учитывая риски постоянного тарифного воздействия на инфляцию. Однако он добавил, что данные о рабочих местах заставили его «по-другому думать о мандате ФРС». Небольшой голубиный наклон. Между тем, 10 лет Доходность казначейских облигаций закончилась на следующий день +2,2 млрд. выше на 4,25%, причем большая часть увеличения пришлась на слабый аукцион 30 лет, в котором было выпущено 25 млрд. долларов облигаций +2,1 млрд. выше доходности до продажи. Это следует за мягкими аукционами 3 и 10 лет в начале этой недели, когда спрос на казначейские облигации снижается на фоне более низкого уровня доходности, который мы наблюдали с момента слабого отчета о заработной плате в прошлую пятницу.

Возвращаясь к центральным банкам, Банк Англии добавил слой сложности на макрофоне со снижением ставки, которое удивило по тону, если не по величине. MPC снизил ставку на 25 базисных пунктов до 4% в соответствии с ожиданиями, но обмен сообщениями был особенно ястребиным. Первоначальное разделение голосов было беспрецедентным 4-4-1, причем четыре члена высказались за проведение голосования. Для достижения большинства в 5-4 голосов требовалось второе голосование, чего раньше не было. Банк также перенес акцент с условий на рынке труда на динамику инфляции, повысив свой краткосрочный прогноз ИПЦ до 4% годовых за сентябрь. Губернатор Эндрю Бейли заявил, что кривая доходности будет рассмотрена в будущих решениях относительно количественного ужесточения, подтвердив приверженность банка программе.

Эта более осторожная позиция побудила нашего британского экономиста Санджая Раджа пересмотреть свой прогноз. Теперь он ожидает еще одного снижения ставки в этом году, сохраняя прогнозируемую ставку терминала в 3,25%, но для этого будет достигнуто во 2 квартале 2026 года. Полный обзор решения BoE доступен здесь.

После ястребиной встречи инвесторы отбросили ожидания дальнейших сокращений BoE. Ночные индексные свопы оценивают еще 19 б/с смягчения к декабрю, а цены на конец года движутся на 6,5 б/с выше в день. Доходность потолка выросла, с 2-летней доходностью +5,8bps и 10-летней доходностью +2,1bps. С ростом ставок FTSE 100 упал на -0,69%, отставая от европейских аналогов, в то время как фунт укрепился на +0,67% по отношению к доллару. Вы можете увидеть, как наши FX-стратеги принимают фунт стерлингов здесь.

В других странах Европы настроения были бурными. Инвесторы приветствовали новость о том, что Кремль сигнализировал о вероятной встрече между Трампом и президентом России Путиным уже на следующей неделе. Белый дом до сих пор не взял на себя никаких обязательств по срокам проведения встречи, которая станет первой между президентами США и России после вторжения России в 2022 году. Несмотря на то, что по-прежнему существует большая неопределенность, эта новость привела к снижению премий за риск для активов, пострадавших от войны России на Украине. Цены на нефть упали на шестой день подряд, а нефть марки Brent снизилась на 0,69% до самого низкого уровня с начала июня на уровне $66,43 за баррель, в то время как польский Zloty (+0,39%) провел лучший день против евро за месяц.

Улучшенные надежды на прекращение огня также подняли акции по всему континенту. DAX вырос на 1,12%, CAC 40 набрал +0,97%, а IBEX 35 продвинулся на +1,06%. Европейские суверенные облигации выросли, при этом доходность на 10-летних облигациях снизилась на -2,0 б/с, OAT на -1,6 б/с и BTP на -2,4 б/с. В заголовках также отмечалось, что Зеленский и президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен обсуждали дипломатические варианты, а Зеленский заявил, что Европа «должна быть участником мирных переговоров». "

В деталях движения акций США индекс Philadelphia Semiconductor превзошел (+1,50%) после вырезок, сигнализированных Трампом для тарифов на чипы прошлым вечером. Nvidia (+0,75%) достигла нового рекордного максимума, хотя Intel упала на -3,14% после того, как Трамп призвал своего генерального директора уйти в отставку. Недостатком также является то, что Эли Лилли (Eli Lilly) снизил уровень здравоохранения (-1,16%), в то время как финансовые показатели (-1,13%) также испытывали трудности.

На торговом фронте тарифы Трампа официально вступили в силу вчера, хотя рынки продемонстрировали небольшую реакцию. ЕС подтвердил, что его экспорт чипов в США будет облагаться 15% тарифами, несмотря на заявление Трампа о том, что импортные чипы могут столкнуться с тарифами до 100%. Это развитие также поддержало европейские акции. Между тем министр торговли Говард Лютник указал, что США могут продлить торговое перемирие с Китаем еще на 90 дней. Швейцария, столкнувшаяся с тарифной ставкой в 39%, продолжает переговоры с Белым домом. Представитель правительства заявил, что они привержены снижению тарифов «как можно быстрее» и не рассматривают контрмеры. Несмотря на неопределенность, индекс швейцарского рынка восстановился, поднявшись на 0,80%.

В США последние данные по безработице дали некоторое облегчение после слабого отчета о заработной плате на прошлой неделе. Первоначальные претензии на неделю, начавшуюся 2 августа, оказались лишь немного выше ожиданий на уровне +226k по сравнению с прогнозом +222k. Продолжающиеся заявления, однако, разочаровали, составив 1 974 тыс. против 1 950 тыс., но этот рост был сосредоточен в Калифорнии и потенциально отражал сезонные эффекты. Между тем, опрос потребителей ФРС Нью-Йорка показал, что инфляционные ожидания и восприятие рынка труда выросли в июле.

Биткоин вырос на +1,87% до $117 239, поскольку Трамп издал распоряжение, предписывающее Министерству труда пересмотреть рекомендации по альтернативным инвестициям в 401 (k)s, которые облегчат доступ к частному капиталу, недвижимости и цифровым активам на пенсионных счетах.

Сегодня утром в Азии Nikkei (+2,30%) опережает, что обусловлено подтверждением Токио, что США прекратят укладку универсальных тарифов и сократят сборы на автомобили, добавив, что любые переплаченные сборы будут возвращены. Показатели индекса также были повышены благодаря более сильным, чем ожидалось, расходам домохозяйств, которые составили 2,7% (против 1,3%), несмотря на продолжающееся инфляционное давление. В других странах Азии рынки находятся на более слабой стороне с Hang Seng (-0,68%), Kospi (-0,81%) и S&P/ASX 200 (-0,13%), в то время как в Китае CSI (+0,06%) и Shanghai Composite (+0,07%) относительно плоские. Фьючерсы S&P 500 (+0,29%) и NASDAQ 100 (+0,31%) значительно выше. Фьючерсы на золото увеличили свою премию по сравнению со спотом в конце торгов в Нью-Йорке после того, как FT сообщила, что слитки золота столкнутся с тарифами США - неожиданный шаг и еще один потенциальный удар по Швейцарии. Премия подскочила примерно до 100 долларов.

Заглядывая в будущее, сегодняшний календарь включает июльский отчет о занятости в Канаде, в то время как мы услышим от Мусалема ФРС и Таблетки Банка Англии. Последнее будет примечательным, учитывая увлекательную встречу BoE вчера. Известные доходы включают Munich Re и Wendy's.