Фьючерсы отскакивают, нефть скользит, поскольку покупатели бросают бомбовые удары США по Ирану

Фьючерсы на акции США сильно восстановились в одночасье после первоначального падения на 1% до 5970 после эскалации в выходные в ирано-израильской войне, когда США бомбили три ключевых ядерных объекта в Иране, чтобы в конечном итоге подняться на 0,3%, прежде чем снова исчезнуть, когда американские трейдеры пришли к своим столам, в то время как Европа торговала вблизи сессионных минимумов. По состоянию на 8:00 утра по восточному времени фьючерсы на S&P снизились на 0,1%, в то время как фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 0,3% с смешанными именами Mag 7, поскольку TSLA опережает (+1,5% после запуска Robotaxi), META (+0,4%) и GOOG / L (+0,4%). Доходность облигаций обратила вспять более ранний рост, но резко упала незадолго до 8 утра по восточному времени, доллар США растет, поскольку мир помнит, что такое валюта безопасности (корзина валюты, которая является японской иеной, упала до 148, самого низкого уровня почти за два месяца). Сырьевые товары в основном плоские; нефть марки Brent сократила аванс до 5,7% до примерно 1,2%, торгуясь ниже 78 долларов за баррель, поскольку рынок воспринял отсутствие немедленного возмездия со стороны Ирана как признаки капитуляции. Список экономических данных США включает в себя июньский производственный и сервисный PMI (9:45 утра) и майские продажи жилья (10 утра). Пауэлл дает показания в Палате представителей во вторник, Сенат в среду

В дорыночных торгах акции Mag7 смешанные (Tesla +0,5%, Meta -0,2%, Alphabet -0,2%, Amazon -0,3%, Microsoft -0,3%, Apple -0,3%, Nvidia -0,9%). Американские энергетические и оборонные запасы выше в дорыночной торговле с рынками, ожидающими реакции Ирана на удары США по его ядерным объектам и если он собирается нарушить поставки нефти. Акции авиакомпаний и круизных операторов упали. Вот некоторые другие известные премаркеты:

• Акции AST SpaceMobile Inc. (ASTS) упали на 3% в дорыночной торговле после того, как Scotiabank сократил свою рекомендацию по космической широкополосной компании, чтобы сектор работал с отрывом от сектора.
• Акции Advanced Micro Devices Inc. (AMD) выросли на 0,4% в премаркет-трейдинге после того, как Melius Research обновил чипмейкер, чтобы купить у холдинга.
• Circle Internet Group (CRCL) планирует продлить прибыль на третью сессию подряд, увеличившись на 6,3% в дорыночной торговле после того, как Сенат США принял закон о стейблкоинах на прошлой неделе.
• Акции Dow Inc. (DOW) упали на 1,8% в дорыночных торгах после того, как BMO Capital Markets понизила рейтинг химической компании до уровня ниже рыночных показателей.
• Estee Lauder (EL) выросла на 1,8% в США после того, как Deutsche Bank модернизировал косметическую компанию, чтобы купить у холдинга, из-за растущих доказательств того, что фирма диверсифицируется за пределами Китая для будущего роста.
• Акции Fiserv (FI) подскочили на 3,9% в понедельник после того, как Wall Street Journal сообщила о планах финансово-технологической компании запустить стейблкоин и платформу для своих клиентов.
• Hims & Hers Health (HIMS) делится кратером на 18% после того, как Novo Nordisk прекратила сотрудничество с платформой телездравоохранения, которая продает препараты для лечения ожирения.
• Li Auto ADR (LI) набирает 4,6% на предпродажных торгах в США после того, как китайский производитель электромобилей заявил, что представит новый электрический внедорожник в сентябре.
• Акции Northern Trust Corp. (NTRS) набрали 4,6% на предпродажных торгах в понедельник после того, как Wall Street Journal сообщил, что Bank of New York Mellon в последние дни обратился к компании с просьбой выразить заинтересованность в возможном слиянии.
• Tesla (TSLA) превосходит акции Magnificent 7 на предпродажных торгах в понедельник, увеличившись на 0,5% после запуска своего долгожданного сервиса такси без водителя для нескольких гонщиков в воскресенье.

Фьючерсы на акции США инсценировали мощный отскок от ночных минимумов, но остались на грани, даже когда рент-сырье снизило аванс до 5,7% до примерно 1,2%, торгуясь ниже 78 долларов за баррель. Доллар укрепился на 0,5% по отношению к корзине валют, продвигаясь против всех участников группы из 10, поскольку трейдеры хеджировали риск дальнейшего роста цен на нефть.

Нефть, которая выросла более чем на 12% с начала израильско-иранского конфликта, остается в центре внимания, поскольку любое прерывание движения через Ормузский пролив вызывает призрак всплеска цен на энергоносители и более высокой инфляции. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи заявил, что страна зарезервировала все варианты ответа, но пока нет никаких признаков нарушения физических потоков.

«Рынки считают, что ответ может быть не столь драматичным, потому что Иран рискует вызвать антагонизм у других, которые еще не вовлечены», — сказал он. Джон Билтон, руководитель стратегии мультиактивов в JPMorgan Asset Management, рассказал Bloomberg TV. Рынок «поглощает геополитическое событие, которое происходит, и, судя по номинальной стоимости, не меняет направление движения. "

Рынок, конечно, соглашается и Реакция Израиля была в целом сдержанной с момента первоначального нападения Израиля на Иран в этом месяце. Даже после падения за последние две недели S&P 500 находится всего на 3% ниже своего рекордного максимума с февраля. Дополнительные потери могут быть сдержаны, поскольку некоторые инвесторы уже позиционировали себя для эскалации конфликта. Экспозиция акций среди управляющих фондами была сокращена, в то время как акции больше не находятся на территории перекупленных активов.
Реакция рынка предлагает инвесторам возможность снизить риск, отметил Мохит Кумар, главный европейский стратег Jefferies International.

"" Мы не видим закрытия Ормузского пролива, но видим возможность разрушения. Кумар сказал. «Нашим базовым случаем будет период неопределенности, продолжающийся несколько недель, но без резкой эскалации. "

Тем не менее, хотя рыночная реакция на удар США по иранским ядерным объектам пока приглушена, отсюда может произойти многое. Для трейдеров все внимание сосредоточено на ценах на нефть и на том, будет ли нарушена доставка через ключевой Ормузский пролив. Если Иран закроет Ормузский пролив, "Стагфляционный сценарий с более низким ростом и более высокой инфляцией из-за повышенных цен на нефть является основным риском для рынков.— сказал Ульрих Урбан, руководитель многоактивной стратегии и исследований в Berenberg. «Это также ограничило бы возможности центральных банков по поддержке рынков. "

В Европе Stoxx 600 также попыталась инсценировать восстановление, и потерпела неудачу, торгуя вниз почти на 1%. Технологии, строительство и энергетика входят в число немногих растущих секторов, в то время как промышленные товары, услуги и химикаты являются худшими показателями. Вот некоторые из самых важных событий понедельника:

• Энергетические запасы растут, в то время как авиакомпании падают, поскольку беспрецедентные авиаудары США по Ирану поставили трейдеров и правительства по всему миру на грань. Некоторые международные авиакомпании, включая British Airways, отменили некоторые рейсы в Персидский залив.
• Прирост UCB составил 5,2% после того, как Morgan Stanley модернизировал бельгийскую биотехнологию до избыточного веса, заявив, что текущий откат предлагает «уникально убедительную точку входа» и, по-видимому, скрывает сильные фундаментальные показатели.
• Акции Saab упали на 4,3%, Hensoldt упал на 6,9%, а Renk упал на 7,6% после того, как Citi понизил цены на три европейских оборонных акции, заявив, что саммит НАТО, вероятно, так же хорош, как и для них с точки зрения расходов.
• Air Liquide упала на 2,4%, больше всего с 9 апреля, после того, как BofA Global Research сократила свои рекомендации по французской промышленной газовой компании.
• Акции Novo Nordisk упали на 3,5% после того, как исследователи представили новые данные об ожирении следующего поколения датского производителя лекарств CagriSema.

В начале сессии, Азиатские акции упали до трехнедельного минимума, во главе с технологическими акциями, поскольку удары США по трем иранским ядерным объектам снизили аппетит к риску. Индекс MSCI Asia Pacific Index снизился на 1,3% до самого низкого уровня с 3 июня, причем TSMC, Sony и Samsung Electronics внесли наибольший вклад в падение. Индексы акций Тайваня, Филиппин и Индонезии снизились более чем на 1%. Акции в Азии в последнее время потеряли импульс после сильного начала июня, поскольку инвесторы снижают свои риски на фоне растущей напряженности на Ближнем Востоке. Участники рынка внимательно следят за ответом Ирана после того, как он предупредил об ответных мерах, в то время как Израиль не продемонстрировал признаков ослабления своего наступления. «Очевидно, что уровень обеспокоенности повышен, но мы вряд ли получим огромные сбои от событий выходных на финансовых рынках, запрещающих новым участникам конфликта», - сказал Мэтью Хаупт, портфельный менеджер Wilson Asset Management. «Я думаю, что рынки ждут дальнейшего развития событий на Ближнем Востоке и очень многого ждут на пути к продаже, прежде чем этот нерешенный риск будет достигнут. "

В иностранной валюте индекс Bloomberg Dollar Spot Index повышается до 0,5%. Японская иена и киви являются самыми слабыми валютами G-10, упав на 1,2% каждая. Швейцарский франк оказался самым устойчивым к доллару с падением всего на 0,1%.

В ставках казначейские обязательства отменяют свое более раннее падение, 10-летняя доходность в США упала на 2 б.п. до 4,35%. Бунды немного ниже, но хуже своих британских коллег. Оба показали небольшую реакцию на региональные данные PMI — совокупный PMI в еврозоне оказался немного ниже средней оценки, в то время как чтение в Великобритании немного опережало консенсус. Впереди на этой неделе 2-, 5- и 7-летние аукционы, начинающиеся во вторник, и полугодовые показания председателя ФРС Пауэлла в Конгрессе.

В сырьевых товарах фьючерсы на сырую нефть WTI выросли на 4,6% в ожидании ответа Ирана, увеличившись до 78 долларов США, что является самым высоким показателем с января, но снизило прирост примерно до 1%. Спотовое золото мало изменилось около 3368 долларов за унцию.

С учетом сегодняшнего календаря, график экономических данных США включает в себя июньский производственный и сервисный PMI (9:45 утра) и майские продажи жилья (10 утра). Спикерами ФРС являются губернатор Боуман (10 утра), Гулсби Чикаго (1:10 вечера), Уильямс из Нью-Йорка и губернатор Куглер (2:30 вечера). Пауэлл дает показания в Палате представителей во вторник, Сенат в среду

Рыночный снимок

• S&P 500 mini -0,1%
• Nasdaq 100 mini -0,2%,
• Russell 2000 mini - 0,2%
• Stoxx Europe 600 -0,8%
• DAX -0,2%,
• CAC 40 -0,2%
• 10-летний Доходность казначейства -3 базисных пункта 4,35%
• VIX +0,2 балла на 20,82
• Индекс доллара Bloomberg +0,5% на 1217,7
• евро -0,5% на $1,1461
• Сырая нефть WTI +0,4% при $74,15/баррель

Лучшие ночные новости

• Когда пыль осела на ядерных объектах Ирана в воскресенье после бомбардировки США, которая, по словам президента Дональда Трампа, «полностью уничтожила» его атомную программу, одна вещь все еще отсутствовала: высокообогащенный уран, который международные власти не видели более недели.
• Нефть стерла более ранние достижения, поскольку опасения начали исчезать из-за немедленного нарушения поставок с Ближнего Востока после ударов США по ключевым иранским ядерным объектам.
• Частный сектор еврозоны едва вырос в июне, оставаясь в подвешенном состоянии, поскольку неустойчивая торговая политика США и геополитические конфликты оставляют компании в неведении относительно того, что будет дальше.
• Япония сократит выпуск сверхдлинных облигаций, начиная с июля, сделав шаг, чтобы успокоить рынок облигаций, потрясенный недавним всплеском доходности.
• Частный сектор Великобритании расширился незначительно более быстрыми темпами в июне, что помогло ослабить опасения по поводу экономического спада во втором квартале.
• Британское агентство, созданное для запуска сцены муниципальных облигаций страны, закрылось для нового бизнеса, отказавшись от десятилетнего стремления подражать ярким рынкам в США и Европе.

Израиль/Иран

• Президент США Трамп подтвердил запуск операции «Полуночный молот», которая включала целенаправленные удары по ядерным объектам Ирана в Фордо, Натанзе и Исфахане. В операции использовались 125 самолетов, в том числе семь бомбардировщиков B-2, а также крылатые ракеты Tomahawk. Четырнадцать GBU-57 Massive Ordnance Penetrators были развернуты для проникновения в глубоко зарытые цели, в частности в Фордо.
• Спутниковые снимки показывают значительные повреждения на всех объектах. Трамп назвал это совместными усилиями с Израилем.
• МАГАТЭ говорит, что оценка ущерба находится на рассмотрении; никаких признаков утечки радиации нет.
• В отместку парламент Ирана одобрил закрытие Ормузского пролива после того, как США нанесли удары по ядерным объектам страны. Орган безопасности Ирана примет окончательное решение о том, следует ли продолжать план, сообщает государственное телевидение.
• Иран ответил ракетными ударами по Израилю. По его словам, будущие действия могут быть направлены на более чем 20 американских баз или военно-морских сил. Центральное военное командование Ирана заявило, что следует ожидать мощных операций с тяжелыми последствиями для США. Вступление США в конфликт расширяет список законных целей для Ирана.
• Европейское утро пережило множество геополитических изменений (см. раздел ниже). Некоторая дополнительная сила доллара США: иранский провинциальный чиновник говорит, что Израиль нацеливается на ядерный объект Фордо через Тасним. Израиль нанес удар по подъездной дороге Фордо, чтобы предотвратить приближение определенных элементов к этому району.

Торговля/тарифы

• Япония отменила запланированную встречу с США после того, как Вашингтон потребовал увеличить расходы на оборону, согласно источникам FT в пятницу. Госсекретарь США Рубио и министр обороны Хегсет должны были встретиться с министром обороны Японии Накатани и министром иностранных дел Ивайей в Вашингтоне 1 июля. Токио отменил встречу после того, как США попросили Японию повысить целевой показатель расходов на оборону до 3,5% по сравнению с предыдущим запросом в 3%.
• Президент США Трамп заявил в пятницу, что, похоже, США заключат торговые сделки с Индией и Пакистаном, сообщает Reuters.
• Лидеры Японии, Южной Кореи, Новой Зеландии и Австралии встретятся с президентом США Трампом в НАТО, сообщает Nikkei.
• МВФ Управляющий директор Георгиева сказала, что глобальный рост, по прогнозам, замедлится, но рецессии пока нет; прогнозы МВФ будут опубликованы в июле, сообщает Bloomberg TV.
• Премьер-министр Японии Исиба, как сообщается, планирует пропустить посещение НАТО, сообщает Kyodo.
• Избиратель ФРС Баркин (2027) в пятницу заявил, что не видит спешки в снижении процентных ставок и не готов отказаться от инфляционного риска от тарифов. Он заявил, что всплеск инфляции нельзя игнорировать, если он произойдет, отметив, что индексы цен остаются выше целевого уровня. Он добавил, что нет ничего срочного в данных, гарантирующих снижение ставки на данный момент, с сохранением рынка труда и потребления.
• Дейли из ФРС (2027) в пятницу сказал, что все было сбалансировано, и предложил смотреть на падение, а не на июль, для возможного снижения ставки в интервью CNBC. Она заявила, что экономика и политика в настоящее время находятся в хорошем состоянии, и опасения по поводу тарифов на инфляцию были не такими большими, как когда они были впервые объявлены. Дейли отметил, что это хорошая новость, что инфляция продолжает снижаться. Она сказала, что без тарифов ФРС будет рассматривать возможность нормализации ставок, но им необходимо продолжать мониторинг политики в будущем.

Более подробный взгляд на мировые рынки любезно предоставлен Newsquawk

Акции APAC торговались ниже с настроениями после событий выходных, когда США нанесли ракетные удары по иранским ядерным объектам неожиданным шагом. ASX 200 снизился на 0,8% в тандеме с более широкими настроениями, при этом участники упустили из виду улучшение показателей Flash PMI. Nikkei 225 упал на 0,5%, хотя потери были несколько смягчены более слабым JPY из-за более сильного доллара США. Hang Seng и Shanghai Comp соответствовали более широким региональным потерям, уделяя основное внимание геополитике. Китайские настроения были далее затруднены пятничным отчетом WSJ о том, что США, как сообщается, готовят действия, направленные на чиповые заводы союзников в Китае.

Лучшие азиатские новости

• Китайские трансграничные платежные акции растут после того, как 22 июня Китай и Гонконг запустили быстрое трансграничное платежное соединение.
• Азиатские энергетические акции выросли после того, как нападение США на три основных ядерных объекта Ирана повысило цены на нефть.
• Акции азиатских авиакомпаний упали после того, как цены на сырую нефть выросли после авиаударов США по Ирану в минувшие выходные, нацеленных на три ядерных объекта.
• Некоторые судоходные компании в Южной Корее и Китае выдвигают предположения о том, что ставки на танкеры могут вырасти после авиаударов США по иранским ядерным объектам в минувшие выходные.
• Азиатские военные запасы растут после того, как США нанесли удары по трем иранским ядерным объектам в минувшие выходные.
• Акции оператора казино в Макао упали после того, как Morgan Stanley снизил ожидания Ebitda на 3% и 4% в 2025 и 2026 годах.
• Акции чипов в Азии снижаются после того, как Wall Street Journal сообщил, что чиновник Министерства торговли США сказал ведущим полупроводниковым компаниям, что он хочет отменить отказы, которые они использовали для доступа к американским технологиям в Китае.
• Акции азиатских золотодобытчиков следуют за ростом слитков, поскольку инвесторы покупают активы-убежища после того, как США присоединились к Израилю в его атаке на Иран.

Европейские биржи (STOXX 600 + 0,1%) открылись ниже по всем направлениям, так как трейдеры реагируют на неожиданное нападение США на Иран. Хотя, стоит отметить, что акции торговались с уклоном вверх в течение всего утра, с несколькими индексами, которым удалось подняться на положительную территорию. В европейских секторах наблюдается негативная предвзятость, и лишь горстке отраслей удается удержаться на плаву. Строительство и материалы возглавляют кучу, тесно связанную с технологиями, а затем с энергетикой; последняя, конечно, поддерживается ростом цен на нефть, вызванным последними геополитическими вспышками.

Лучшие европейские новости

• EU HCOB Composite Flash PMI (Jun) 50.2 vs. Exp. 50.5 (Prev. 50.2); Services Flash PMI (Jun) 50.0 vs. Exp. 50.0 (Prev. 49.7); Manufacturing Flash PMI (Jun) 49.4 vs. Exp. 49.7 (Prev. 49.4)
• французский HCOB Services Flash PMI (июнь) 48.7 против Exp. 49.2 (прев. 48.9); Производство Flash PMI (июнь) 47.8 против Exp. 50.0 (прев. 49.8); Композитный Flash PMI (июнь) 48.5 против Exp. 49.3 (прев. 49.3)
• немецкий HCOB Manufacturing Flash PMI (Jun) 49.0 vs. Exp. 48.7 (Prev. 48.3); Services Flash PMI (Jun) 49.4 vs. Exp. 47.5 (Prev. 47.1); Composite Flash PMI (Jun) 50.4 vs. Exp. 49.0 (Prev. 48.5)
• Великобритания Flash Services PMI (июнь) 51.3 против Exp. 51.5 (прев. 50.9); Manufacturing PMI (июнь) 47.7 против Exp. 46.6 (прев. 46.4); Composite PMI (июнь) 50.7 против Exp. 50.5 (прев. 50.3)

Форекс

• Сегодня утром DXY находится на более прочной позиции, а Greenback получает приток гаваней после последнего внезапного нападения США на Иран. После этого США начали операцию «Полуночный молот», нанеся удары по ядерным объектам Ирана в Фордо, Натанзе и Исфахане. После нападения президент США Трамп назвал удар «уничтожением», добавив, что удар будет одноразовым действием, при этом Вашингтон все еще ищет дипломатию. Парламент Ирана одобрил закрытие Ормузского пролива, но все еще ожидает одобрения. Обновленная сила доллара на сообщениях о том, что Иран нацелен на ядерный объект Фордо, поднимает индекс до новых максимумов 99,42.
• EUR сегодня немного ниже по сравнению с долларом, и в настоящее время торгуется в диапазоне 1,1454-1,1521; низкий на сегодня находится в непосредственной близости от его 21 DMA на уровне 1,14428. Стоит отметить, что, хотя потери в европейское утро довольно скромные по характеру, одновалютная валюта была одним из худших показателей по мере открытия рынков. Это, вероятно, отчасти связано с сильной зависимостью блока от нефти через Ормузский пролив и, следовательно, с потенциальными инфляционными последствиями. Помимо геополитики, у евро был ряд показателей EZ PMI для переваривания; сама цифра EZ была смешанной и мало повлияла на ценовое действие.
• JPY извлекла выгоду из премии за геополитические риски, но вскоре это изменилось благодаря более сильному доллару и на фоне последних геополитических последствий для более высоких цен на нефть. В настоящее время JPY является явно неэффективным G10. Валюта была мало тронута отчетом PMI региона, который показал улучшение по всем компонентам, а производство поднялось на экспансионистскую территорию. USD/JPY превысил 100 DMA (146,80) и в настоящее время торгуется на максимуме сессии 147,95.
• GBP лучше по сравнению со сверстниками, но все еще ниже по сравнению с долларом. В настоящее время торгуется в диапазоне 1.3371-1.3448; корыто на сегодня находится немного ниже его 50 DMA на 1.3402. Британские индексы PMI только заметный выпуск за день; Услуги печатаются в режиме онлайн, в то время как производственный показатель превысил самые оптимистичные ожидания аналитиков. В Кейбле было несколько скромных двухсторонних действий, но в конечном итоге он находился в пределах дневного диапазона.
• Антиподы были сметены более широкими настроениями риска после внезапного нападения США на иранские ядерные объекты. По мере того, как настроения, по-видимому, улучшаются по всему комплексу акций, нет реального перехода к Aussie или Kiwi, где они все еще находятся к подножию кучи G10.
• PBoC установил среднюю точку USD/CNY на уровне 7.1710 против exp. 7.1914 (предыдущее 7.1695)
• По словам чиновника, центральный банк Индонезии заявил, что он продолжит вмешиваться в оффшорные спотовые валютные рынки NDF, чтобы гарантировать, что рупия отражает фундаментальные показатели.

Фиксированный доход

• UST начали неделю с прироста, увеличившись с пятничной отметки 110-31+ на несколько клещей, а затем немного расширились до пика 111-04, что выше, чем в пятницу. В дополнение к функции эталонов торговли в качестве убежища, учитывая значительную геополитическую эскалацию удара Трампа по иранским ядерным объектам; подробности о сырье / см. Тем не менее, рост оказался ограниченным, поскольку, хотя Иран говорил о широкомасштабном возмездии, они еще не сделали ничего особенно важного. Страна продолжает наносить ракетные удары по Израилю, и хотя парламент Ирана одобрил закрытие Ормузского пролива, орган безопасности еще не распорядился об этом. Кроме того, не сообщается о действиях против активов США, хотя Иран говорит, что все варианты находятся на столе. Помимо геополей, сегодня докет занят несколькими спикерами ФРС и Flash PMI на июнь; последний, как ожидается, немного упадет по сравнению с предыдущим.
• Бунды следуют вышеизложенному. За ночь он поднялся до 130,92, прекратив стесняться цифры и, соответственно, в пятницу 131,33 лучше. Ограниченный ход и последующее скромное давление, по-видимому, в первую очередь обусловлены инфляционными последствиями повышения цен на энергоносители. Фокус был на PMI; французские цифры оказались мягче, чем ожидалось, что вызвало скромный рост. После этого цифры Германии печатались четче, чем прогнозировалось, и немного взвешивались на EGB. Наконец, показатель EZ был мягче, чем прогнозировалось, но без реального последующего наблюдения. Совсем недавно Бунды вернулись к этим ночным максимумам, чтобы сделать дополнительный свежий максимум в 130,93.
• Потолки, как и выше, поднимались после открытия, но дрейфовали с тех пор, как вписались в сверстники. Он опустился до 92,25, снизился на немецком Flash PMI, но теперь держится в основном на неизменной отметке, чуть ниже пика 92,70. Геополитика и инфляционные последствия энергетики отходят в сторону, сосредоточьтесь на PMI. Показатели UK Flash были смешанными, а Manufacturing и Composite оказались лучше, чем прогнозировалось. Никакого реального перехода к данным.

Товары

• Брент вырос примерно на 5,5% по мере того, как рынки вновь открылись, в первоначальной реакции на нападение США на иранские ядерные объекты. Хотя с тех пор прибыль почти полностью сократилась, комплекс теперь по существу плоский. 1) потоки через Ормузский пролив еще не затронуты, и компании, в том числе Hapag-Lloyd и Maersk, продолжают плыть через пролив, 2) Элемент извлечения прибыли и TPs удар перед потенциальным иранским ответом, 3) Рыночные контакты предположили, что ОПЕК+ не имела никаких звонков, без переговоров о чрезвычайном совещании еще на фоне текущих признаков сбоев в поставках. Brent Aug’25 в настоящее время торгуется около 77,20 долларов США за баррель.
• Спотовое золото ниже, обращая вспять рост открытия в тандеме с сырой нефтью. Недостатком является более твердый доллар и более широкое улучшение настроений на рынке. С момента открытия гавань постепенно уменьшалась, достигнув максимума в 3380 долларов США за унцию, а на момент написания статьи, проверяя отметку в 3360 долларов США за унцию, теперь она смотрит на свой 21 DMA всего на десять долларов ниже.
• Медь незначительно красного цвета, первоначально ослабленная угрозой рисков поставок нефти (Китай является крупнейшим покупателем иранской нефти), но с учетом разворота сырой нефти красный металл становится лучше. Вышеупомянутый доллар США, извлекающий выгоду из потоков гавани, также влияет на промышленный металл. В настоящее время в нижней части тихого диапазона $9608-9679 / т.

Геополитика: Израиль-Иран

• Центральное военное командование Ирана заявило, что следует ожидать мощных операций с тяжелыми последствиями для США. Вступление США в конфликт расширяет список законных целей для Ирана.
• Глава иранской армии заявил, что теперь они могут принимать меры против интересов США через IRNA.
• По словам Фарса, иранский город Карадж был атакован израильскими ракетами; сообщения о крупных взрывах слышны в Тегеране.
• Российский Кремль заявил, что президент Путин примет сегодня министра иностранных дел Ирана. Каналы связи остаются открытыми с США, звонок между президентом США Трампом и Путиным может быть «быстро организован, если это необходимо». Иран может поделиться своими предложениями позже.

Ударные операции США

• Президент США Трамп подтвердил запуск операции «Полуночный молот», которая включала целенаправленные удары по ядерным объектам Ирана в Фордо, Натанзе и Исфахане. В операции использовались 125 самолетов, в том числе семь бомбардировщиков B-2, а также крылатые ракеты Tomahawk.
• Четырнадцать GBU-57 Massive Ordnance Penetrators были развернуты для проникновения в глубоко зарытые цели, в частности в Фордо.
• Спутниковые снимки подтвердили значительный ущерб инфраструктуре на всех трех ядерных объектах, а в Фордо было обнаружено шесть новых кратеров.
• Сообщается, что все цели были поражены между 23:40 BST (суббота) и 00:05 BST (воскресенье). Иранские системы ПВО не смогли обнаружить или перехватить атаку.
• Трамп назвал нападение совместными усилиями с Израилем, заявив, что они работали как команда, как, возможно, ни одна команда никогда не работала раньше. "
• Аксиос процитировал чиновников, заявив, что Уитков сказал Аракчи во время операции, что «удар только один раз». Он подтвердил, что Вашингтон все еще ищет дипломатическое решение и хочет, чтобы Тегеран вернулся к переговорам.
• Президент США Трамп не хотел продолжать наносить удары по Ирану, но он сделал бы это, если бы американские базы были нацелены, сообщает Sky News Arabia со ссылкой на Axios.
• По сообщениям, президент США Трамп поручил сотрудникам объявить о двухнедельном окне, чтобы скрыть планы нападения на Иран.

Оценка ущерба и ядерная Риск

• Генеральный директор МАГАТЭ Гросси сказал, что кратеры видны в Фордо, Натанц пострадал от прямых попаданий, а входы в туннели в Исфахане были поражены. Полная оценка подземного ущерба еще не завершена. В понедельник запланировано специальное заседание совета директоров МАГАТЭ.
• Председатель Объединенного комитета начальников штабов генерал Дэн Кейн заявил, что «слишком рано» оценивать, был ли полностью нейтрализован ядерный потенциал Ирана.
• Представители американской разведки выразили обеспокоенность тем, что Иран, возможно, заранее переместил запасы обогащенного урана.
• Госсекретарь США Рубио призвал Иран сдать свои запасы обогащенного урана, утверждая, что они остаются погребенными под Исфаханом и, вероятно, не были перенесены до ударов.
• МАГАТЭ не сообщило о каких-либо признаках утечки радиации. Управление по ядерному и радиологическому регулированию Саудовской Аравии подтвердило, что в странах Персидского залива не было обнаружено никаких радиоактивных эффектов.

Ормузский пролив и угроза нефтяного потока

• Парламент Ирана одобрил закрытие Ормузского пролива после того, как США нанесли удары по ядерным объектам страны. Орган безопасности Ирана примет окончательное решение о том, следует ли продолжать план, сообщает государственное телевидение.
• Госсекретарь США Рубио предупредил, что такой шаг будет «экономическим самоубийством» для Ирана, но остается надежным вектором эскалации.
• ПРИМЕЧАНИЕ: Рыночные контакты свидетельствуют о том, что ОПЕК+ не делала никаких звонков, пока не ведутся переговоры о экстренном совещании на фоне признаков перебоев в поставках.

Иранский военный ответ

• Иран нанес ответные ракетные удары по Тель-Авиву и Хайфе, Израиль, в результате чего по меньшей мере 86 человек получили ранения.
• Иранские официальные лица предупредили, что будущие действия могут быть направлены на более чем 20 американских баз или военно-морских активов в регионе.
• Иран заявил, что его военные определят сроки, характер и масштабы ответных мер, сообщает Reuters.
• Появились признаки того, что поддерживаемые Ираном ополченцы готовятся атаковать американские базы в Ираке и Сирии, сообщает Sky News Arabia со ссылкой на The New York Times.
• Сообщается, что иранская ПВО активирована в Исфахане, нацелившись на вражеские израильские самолеты.
• Иранские силы сообщили, что в результате израильских авиаударов погибли девять человек — семь стражей исламской революции и два призывника — в провинции Язд.

Иранские сообщения

• Иран взвешивает свой ответ, а его министр иностранных дел говорит, что «все варианты» находятся на столе после того, как Вашингтон доказал, что «они понимают только язык угрозы и силы».
• Верховный лидер Хаменеи предупредил, что удары США «приведут к непоправимому ущербу» для США.
• Президент Ирана Пезешкян предупредил о «более разрушительном» возмездии, если израильская бомбардировка продолжится.
• Источники иранского режима отрицали любые крупные потери ядерного материала от ударов, подразумевая, что места были предварительно эвакуированы.
• В штабе кризисного управления Ирана заявили, что «никакой опасности» для гражданских лиц вблизи Фордо нет; государственные СМИ сообщили, что место «давно было эвакуировано». "
• Советник Хаменеи заявил, что Иран по-прежнему сохраняет свой обогащенный уран, местные ядерные знания и политическую волю, несмотря на ущерб объектам.
• Министр иностранных дел Ирана осудил удары как нарушение международного права и Договора о нераспространении ядерного оружия.
• Иранская организация по атомной энергии назвала эти атаки «варварским актом», нарушающим международное право.

Международные реакции

• Совет Безопасности ООН провел экстренное заседание в 20:00 BST в воскресенье в ответ на удары. Посол США Дороти Ши выступила в защиту операции; Китай, Россия и Пакистан призвали к немедленному прекращению огня и обвинили США в нарушении Устава ООН.
• ООН и ЕС призвали к деэскалации, а Генеральный секретарь Антониу Гутерриш предупредил об «опасной эскалации». "
• E3 (Великобритания, Франция, Германия) опубликовала совместное заявление, в котором призвала Иран вернуться к ядерным переговорам и предостерегла от дальнейших дестабилизирующих действий.
• Арабские государства Персидского залива, включая Катар, Саудовскую Аравию и Кувейт, осудили удары США, призвав к сдержанности и дипломатическому урегулированию.
• Премьер-министр Великобритании Кир Стармер поддержал удар США, назвав его ответом на «серьезную угрозу». "
• Премьер-министр Израиля Нетаньяху высоко оценил действия США, назвав их проявлением «потрясающей и праведной силы», которая может «изменить историю». "
• Саудовская Аравия, Оман и Индия выразили обеспокоенность и призвали все стороны искать дипломатические решения.

Политический и юридический провал США

• Реакция Конгресса на забастовки была неоднозначной. Большинство республиканцев выразили поддержку, а сенатор Тед Круз похвалил операцию. Однако внутри партии возникло некоторое несогласие, в частности, со стороны представителя Марджори Тейлор Грин, которая заявила: «Не наша борьба». Демократы резко критиковали этот шаг; сенатор Берни Сандерс назвал его «крайне неконституционным» и обвинил президента Трампа в обходе Конгресса.
• Министерство юстиции США заявило, что президент Трамп имеет право в соответствии со статьей II приказывать Ирану наносить удары без одобрения Конгресса, но длительный конфликт может потребовать участия Конгресса.
• Президент США Трамп встретится с командой национальной безопасности в 13:00 EDT/18:00 BST в понедельник, сообщает Bloomberg.

Трамп о социальной истине

• Президент США Трамп опубликовал в воскресенье Ущерб, нанесенный ядерным объектам в Иране, считается «монументальным». Удары были жесткими и точными. Наши военные проявили большое мастерство». Трамп добавил, что «если нынешний иранский режим не сможет снова сделать Иран великим, почему бы не изменить режим», и что «пилоты GREAT B-2 только что благополучно приземлились в Миссури». "
• Позже президент Трамп написал: «Монументальный ущерб был нанесен всем ядерным объектам в Иране, о чем свидетельствуют спутниковые снимки». Уничтожение — это точный термин! Наибольший ущерб был нанесен гораздо ниже уровня земли. Бычье!!!

Национальная безопасность США и внутренняя безопасность угрозы

• США находятся в состоянии повышенной готовности к поддерживаемым Ираном террористическим атакам, особенно в течение 48 часов после удара. ФБР, DHS и местные правоохранительные органы увеличили присутствие в местах отправления культа в крупных городах, включая Нью-Йорк и Вашингтон.
• DHS предупредила об усилении внутренней угрозы, включая возможность кибератак или инцидентов с одинокими волками, вызванных религиозными решениями.
• Белый дом отслеживает потенциальные иранские спящие ячейки внутри США.
• ВП Вэнс заявил, что администрация следит за известными лицами из списка наблюдения за террором, которые вошли в эпоху Байдена.

Региональные ответы/Главы

• Министр иностранных дел Ирана Арагчи прибыл в Москву для консультаций с президентом Путиным. Россия осудила удары США как «вопиющее нарушение международного права». "
• Министр иностранных дел Ирана Аракчи заявил, что обсудит решение общих проблем и угроз с президентом России Путиным, сообщает иранское информационное агентство SNN.
• Хезболла осудила удары США, назвав их нарушением международного и гуманитарного права и предупредила, что конфликт может распространиться по всему миру.
• Представитель йеменских хуситов предупредил, что возмездие за нападение США является «только вопросом времени». "

Календарь событий США

• 9:45 утра: Jun P S&P Global U.S. Manufacturing PMI, est. 51, prior 52
• 9:45 утра: Jun P S&P Global U.S. Services PMI, est. 52.9, prior 53.7
• 9:45 утра: Jun P S&P Global U.S. Composite PMI, est. 52.1, prior 53
• 10:00: May Existing Home Sales, est. 3.95m, prior 4m
• 10:00: May Existing Home Sales MoM, est. -1.25%, prior

Джим Рид из DB завершил ночную обертку

"" «В течение следующих двух недель» стало возможным в течение двух дней после того, как США нанесли воздушные удары по ядерным объектам Ирана в минувшие выходные. Как мы пишем сегодня утром, нефть Brent торгуется на +1,92% выше на $78,49 / баррель, достигнув $81,40 на открытом рынке Азии, доллар США составляет +0,32%, а фьючерсы S&P (-0,30%) и Nasdaq (-0,39%) немного ниже. 10-летние UST составляют +1,6 млрд. с инфляционным воздействием более высокого спроса на нефть, перевешивающего спрос на безопасную гавань. Так что в целом довольно приглушенная реакция со стороны рынков до сих пор.

С точки зрения того, что все это означает для рынков в будущем, это действительно все о том, вооружает ли иранский режим нефть, и в частности, стремятся ли они закрыть Ормузский пролив, где ежедневно протекает более 20% мировой нефти. В прошлый понедельник мы выделили работу DB Майкла Хсуэ (ссылка здесь), рассчитывая, что такое закрытие может привести к росту нефти примерно до 120 долларов за баррель. Что бы это ни стоило, Polymarket оценивает вероятность закрытия до июля в 32% на данный момент, по сравнению с примерно 10% в пятницу, но значительно ниже 52% вчера днем по лондонскому времени. До того, как появились опасения по поводу потенциальных ударов Израиля по Ирану, около 68 долларов за баррель, примерно третья вероятность ставит нефть на уровне около 85 долларов за баррель. Так что, возможно, финансовые рынки оценивают более низкую вероятность закрытия. Конечно же, все с обратной стороны конверта.

С точки зрения экономического воздействия, в последние несколько лет США превратились в чистого экспортера энергии, поэтому любое негативное влияние будет связано с ухудшением финансовых условий или повышением более длительных ставок, поскольку у ФРС есть еще одна причина отложить сокращение. Однако для Европы последствия потенциально более серьезные. Каждое увеличение нефти на 10 долларов за баррель может добавить четверть процента к HICP в течение квартала и при сохранении 0,4 п.п. в течение года. Рост может быть снижен примерно на 0,25 п.п., если такой рост будет устойчивым. См. диаграмму наших европейских экономистов, составленную на этой неделе, начиная с пятницы, в которой рассматриваются наиболее уязвимые страны.

Помимо закрытия Ормузского пролива, Иран может нанести удар по другой энергетической инфраструктуре на Ближнем Востоке или по американским активам, что затем может привести к дальнейшей эскалации, в том числе, если Израиль или США будут нацелены на объекты экспорта нефти Ирана. До сих пор иранские комментарии были неоднозначными по поводу характера любого возмездия, при этом президент Ирана заявил, что США «должны получить ответ за свою агрессию», а его посланник в ООН сказал о «пропорциональном ответе». Вчера официальные лица США в основном пытались изобразить удары как одноразовые, направленные на прекращение ядерной прогаммы Ирана, а госсекретарь Рубио заявил, что США готовы встретиться с Ираном. Однако вчера вечером Трамп намекнул на возможность смены режима, опубликовав: «Неполиткорректно использовать термин «смена режима», но если нынешний иранский режим не сможет снова сделать Иран великим, почему бы не изменить режим?» "

Завершая азиатские рынки, Nikkei (-0,14%) восстановился с почти одного процента вблизи открытого рынка, чему способствовали более сильные, чем ожидалось, производственные данные PMI. Индекс S&P/ASX 200 (-0,49%) также снижается, несмотря на несколько позитивные данные PMI за июнь. KOSPI (-0,52%) также немного ниже, чем Hang Seng (-0,17%). Шанхайский композит (+0,15%) идет вразрез с региональным трендом.

Японский производственный индекс PMI увеличился до 50,4 в первые три недели июня, что свидетельствует о его первом положительном месяце с мая 2024 года и значительном росте по сравнению с 49,4, зарегистрированным в мае. В июне PMI услуг au Jibun вырос до 51,5 с 51,0 в предыдущем месяце, а составной PMI улучшился с 50,2 до 51,4, что стало самым высоким показателем с февраля.

Австралийский S&P Global PMI увеличился с 50,5 до 51,2. Услуги PMI выросли с 50,6 до 51,3, в то время как производство PMI оставалось стабильным на уровне 51,0.

На этой неделе многое происходит, но последние события в израильско-иранском конфликте явно будут доминировать, особенно сейчас, когда в этом участвуют США. Однако на этом фоне саммит НАТО пройдет в Гааге завтра и в среду. Похоже, что все члены согласятся на 5% от ВВП, кроме Испании, которая получит освобождение. Последний проект, по-видимому, откладывает полный рост расходов до 2035 года, а не до 2032 года, к которому стремился генеральный секретарь Рютте. Примечание 3,5% - это основные военные расходы, а 1,5% - оборонные области, такие как инфраструктура и кибербезопасность.

Полугодовые показания председателя ФРС Пауэлла Конгрессу во вторник и среду, как правило, являются ключевыми событиями, но обратите внимание, что это происходит вскоре после FOMC на прошлой неделе, поэтому, возможно, на этот раз они будут меньше дополнительной информации. На этой неделе также будет много разговоров на Fedspeak, которые будут звучать изо дня в день, но сегодня Уоллер снова будет примечателен, учитывая его голубиную речь в пятницу, где он почти подтвердил, что он был одним из двух членов, у которых есть три сокращения в этом году в точках. Он не исключил сокращения в июле, и рынки пытаются помешать тому, что это будет означать, если он станет следующим председателем ФРС.

Оставаясь в США, Сенат продолжит разметку «Акта об одном большом красивом законопроекте» (OBBBA) с возможностью голосования до конца недели. Тем не менее, остается несколько существенных политических дебатов, а именно: Medicaid, реформа ограничения SALT и отмена налоговых льгот на чистую энергию. Хотя многие детали остаются в движении, из того, что наши экономисты знают в настоящее время, их ожидания в отношении дефицита в 6,5-7,0% в качестве доли ВВП в течение следующих трех лет остались в значительной степени неизменными (см. "US Economic Perspectives: US outlook: Легко приходите, легко уходите, мало высоко, мало низко.

Вне большой встречи НАТО Китай проведет свое заседание Постоянного комитета СНБ с завтрашнего дня до пятницы. Сегодня также состоится саммит ЕС-Канада с участием премьер-министра Канады Карни. Лидеры ЕС проведут саммит в Брюсселе в четверг/пятницу.

Что касается других основных моментов, у нас есть предварительные июньские PMI, существующие продажи жилья в США и Лагард, выступающая сегодня; уверенность потребителей в США, немецкий Ifo и канадский CPI завтра; продажи нового дома в США, японский PPI, австралийский CPI и аукцион UST в среду в 5 лет; окончательный ВВП США Q1, товары длительного пользования в США, Федеральный резерв Чикаго, торговый баланс США, претензии по безработице и аукцион UST в четверг в 7 лет; и основной PCE США, личные расходы / доход США, китайская промышленная прибыль, Токийский CPI и французский и испанский CPI. В конце календаря их больше, но из них наиболее интересен основной PCE США.

Возвращаясь на прошлой неделе, главной историей стал израильско-иранский конфликт и сохраняющаяся угроза ударов США. Это означало, что нефть марки Brent еженедельно росла на +3,75% до $77,01 за баррель, хотя в пятницу она ослабла (-2,33%) после достижения четырехмесячного максимума в $79,04 за баррель на своем внутридневном пике в четверг. Индекс доллара (+0,53%) вырос на прошлой неделе, поскольку геополитическая волатильность на Ближнем Востоке раскрыла роль доллара в качестве убежища. Золото действительно боролось, опустившись на -1,86% за неделю (-0,07% в пятницу) до $3,368 за унцию, но наш аналитик по сырьевым товарам предполагает, что, основываясь на историческом опыте, золото, вероятно, сможет восстановить часть своей премии за риск до разрешения конфликта.

С постоянным потоком новостей о том, нанесет ли Трамп удар по Ирану, рынки колебались в течение недели, а S&P 500 в конечном итоге незначительно закрылся в красном (-0,15%, -0,22% в пятницу), в то время как NASDAQ (+0,21%, -0,51% в пятницу) показал узкий рост. Недостатки в пятницах в технологических акциях появились на фоне новостей о том, что США могут потенциально отменить отказы для союзников с полупроводниковыми заводами в Китае, причем Mag 7 упала на 0,98% (-0,38% на неделе). Европейские рынки боролись больше на фоне более высоких цен на нефть: STOXX 600 (-1,54%, +0,13% в пятницу), CAC 40 (-1,24%, +0,48% в пятницу) и DAX (-0,70%, +1,27% в пятницу) все ниже на неделе, несмотря на частичное восстановление в пятницу, поскольку перспективы неизбежных ударов США по Ирану снизились.

Кроме того, на прошлой неделе был отмечен шквал решений центрального банка с участием ФРС и Банка Англии, в то время как Riksbank, Norges Bank и Swiss Bank сократили каждый. В европейских суверенных облигациях доходность 10Y Bunds (-2,2 млрд.), Gilts (-1,5 млрд.) и OATs (-1,1 млрд.) снизилась за неделю.

На пресс-конференции ФРС в прошлую среду председатель Пауэлл подчеркнул риски того, что влияние тарифов на инфляцию может быть более устойчивым, и что ФРС «хорошо готова ждать, чтобы узнать больше». Это оставило инвесторов с чувством, что ФРС не спешит торопиться с снижением ставок в течение лета, при этом 20 б/с сокращений теперь оцениваются на сентябрьском заседании и 51 б/с к декабрю. 10 лет Доходность казначейства закончила неделю -2,3bps ниже на 4,38% (-1,5bps), со скромным ралли, поддержанным полетом в безопасные активы. Замечания Уоллера в пятницу также немного помогли.