Инфляция электроэнергии: следующая большая история

Питер Чир из Academy Securities

Несколько месяцев назад мы начали регулярно проверять график тарифных поступлений. Мы с нетерпением ждем следующего «большого» числа менее чем за 2 недели.

Тем временем эта диаграмма привлекла наше внимание. Полный кредит ноль-хедж за то, что он бьет по столу, но он хорошо подходит для некоторых наших тем:

• Энергия = электричество. Мы начали пытаться Отделять энергию от нефти Убедитесь, что мы подчеркиваем это В наше время энергия означает электричество даже больше, чем нефть. Для инвесторов, корпораций и политиков важно так думать.
  
  • Это делает некоторые диаграммы о Ядерные проекты в развитии Действительно поднимите бровиКитай Он упорно продвигается в этом направлении.
  • Это также соответствует нашей теме, что Ближний Восток и Саудовская Аравия, в частности, стремятся стать столицами центров обработки данных в мире. Нефть намного дороже, чем «данные», и с большим потенциалом солнечной энергии они способны удовлетворить растущие потребности в энергии ИИ и центров обработки данных. Кроме того, покупка большого количества мощных чипов у американских чип-компаний является быстрым способом сокращения торгового профицита.
    
• Потенциальные риски для расходов ИИ. Мы выделили проблемы и акцент на спросе на электроэнергию в отчете по тарифам, искусственному интеллекту и ProSec. (Да, мы пытаемся получить ProSec или производство для обеспечения безопасности Прилипнуть.
  
• Хотя это не то, что мы разделяли, я могу признать, что я в проигрышной битве с моим «умным» термометром, который, кажется, хочет установить температуру, чтобы «расплавиться», и ему удается повернуть ее выше, чем я хочу на регулярной основе. У меня есть моменты Хэла и космической одессеи с моим термометром. Может быть, это просто я, но это все больше раздражает, но я отвлекаюсь...

За десятилетие, с 2010 по 2020 год, электроэнергия, измеряемая в ИПЦ, выросла менее чем на 12%. С тех пор он вырос почти на 35%!

Мы все хорошо знаем об изменениях цен на бензин. Мы периодически заполняем автомобиль, и большинство заправочных станций публикуют свои цены, поэтому мы видим их, когда проезжаем мимо.

Мы получаем счета за электроэнергию раз в месяц, так что, возможно, это не так заметно, но я подозреваю, что в ближайшие месяцы люди будут обсуждать рост цен на энергоносители. Кого волнует, что происходит с ценами на бензин, если электричество раздувается почти на двузначные цифры ежегодно?

Через год это будет самый популярный график на этом сайте pic.twitter.com/h93gWXMoNL

— zerohedge (@zerohedge) 11 августа 2025 г.

Я нашел эту диаграмму интересной и это только начало того, что мы пытаемся исследовать на электрической стороне вещей.

Производство электроэнергии является одной из самых больших возможностей. По мере роста цен и концентрации внимания политиков это может создать еще больше возможностей. Несмотря на то, что это, вероятно, далеко от замедления расходов на ИИ, для этой отрасли будет важно сосредоточиться здесь (и они уже в значительной степени), поскольку сохранение как можно большего здесь было бы здорово (помните, что саудовцы, среди прочего, готовятся конкурировать, и это может представлять некоторые угрозы безопасности).

В любом случае, не срочно или тревожно, но я думаю, что интересно. Учитывая мои общие мысли о ИПЦ, я подозреваю, что расчет ИПЦ занижает то, что большинство из нас испытывает с точки зрения инфляции на наш счет за электроэнергию.