Удар по влиянию Москвы в Центральной Европе? Санкции США в отношении российского нефтяного сектора

Санкции, введенные США в отношении двух крупнейших российских нефтяных компаний 22 октября, имеют значительные последствия для тех стран Центральной Европы, которые по-прежнему энергетически связаны с Россией. Хотя ЕС значительно сократил импорт своей нефти с 2022 года, Словакия и Венгрия - благодаря исключениям из ограничений ЕС, чтобы дать им больше времени для диверсификации - продолжают получать подавляющее большинство сырья из России. Лукойл имеет значительные активы в регионе, включая нефтеперерабатывающие заводы в Болгарии и Румынии.

Американские санкции вместе с предстоящим законодательством ЕС о дальнейшем отказе от энергетического сотрудничества с Россией создают импульс для принятия долгосрочных шагов по увеличению нероссийских поставок нефти и изменений в собственности. Они могут привести к маргинализации энергетики – и, следовательно, политической – Москвы в Центральной Европе, хотя решимость отдельных государств быть активными в этой области остается неравномерной. В частности, правительство Виктора Орбана пытается отказаться от российских поставок в момент его отставки и откажется от них только в том случае, если у него не будет другого выбора. Поэтому решимость Соединенных Штатов ввести санкции будет ключевым фактором.^[1]. Вашингтон, в частности, уже обеспечил исключение Болгарии (до апреля 2026 года) и Венгрии (хотя неизвестно в каком измерении).

Будущее российских нефтяных активов в Болгарии и Румынии

В регионе российская столица занимает самую сильную позицию на рынке переработки нефти Болгария.Его основным активом в этой стране является Бургасский НПЗ — крупнейший завод такого типа на Балканах (мощность переработки составляет около 7 млн тонн нефти в год) и единственный в стране, отвечающий за производство около 80% потребляемого там топлива. Предприятие управляется компанией Łukoil Neftochim Burgas, акционерами которой являются дочерние компании Łukoil, зарегистрированные в Швейцарии Litasco SA (89,97%) и Nieftianaja Company Łukoil (9,88%). Лукойл Нефтохим Бургас лидирует среди болгарских компаний по объему выручки. Также магнат контролирует более 220 АЗС и девять нефтяных складов на рынке.

Традиционно сильные позиции российских энергооператоров в Болгарии значительно сократились после полномасштабного вторжения на Украину. С тех пор как Москва прекратила поставки газа в 2022 году, София по долгосрочным контрактам закупает сырье из других источников (в основном из Азербайджана, Греции и Турции). Были также предприняты усилия по сокращению монополии Лукойла. Оператор НПЗ отозвал концессию на использование морского нефтяного терминала Rosenec^[2] (она может продолжать администрировать по цене сборов государству) и был начислен 60-процентный налог на прибыль.

Под давлением властей и санкций ЕС (отступление для Болгарии истекло в 2024 году) завод также прекратил российский импорт нефти, но не исключено, что он достигнет страны с помощью «теневых плавучих» установок.^[3]Косвенно это касается и Казахстана. Ограничения в отношении компании спровоцировали оппозицию части политического класса, ориентированной на поддержание энергетического сотрудничества с Москвой, в том числе президенту Румену Радеву. В 2024 году Лукойл Нефтохим Бургас впервые за три года зафиксировал убыток в размере 107 млн евро.

В 2023 году стала появляться информация о неудачных попытках «Лукойла» продать активы в Болгарии под давлением Софии и ЕС. Венгерская MOL, казахская KazMunayGas и совсем недавно азербайджанско-турецкая SOCAR и Cengiz Holding были заинтересованы в приобретении недвижимости. Перед лицом санкций США власти установили государственную опеку над НПЗ, чтобы взять его под оперативный контроль и (после недавних законодательных изменений) смогут договориться о его продаже. Вашингтон положительно отреагировал на действия Софии, предоставив четырем болгарским дочерним компаниям Лукойла освобождение от санкций до 29 апреля 2026 года.

WWW Румыния Лукойл не играет важной роли, как в Болгарии, хотя его позиции на нефтяном рынке там значительны — активы компании состоят из: нефтеперерабатывающего завода в Плоешти (около 99,8% акций через Litasco SA) и сети из 320 автозаправочных станций (собственность Lukoil Romania SRL, 100% принадлежит Litasco SA). Этот НПЗ, один из четырех в стране, ежегодно перерабатывает около 2,4 млн тонн сырья, что составляет около 20% доли рынка. Из трех других Rompetrol (контролируется казахской и румынской столицами) принадлежит Rompetrol, а один - румынско-австрийский OMV Petrom. При этом количество автозаправочных станций, принадлежащих «Лукойлу», делает его вице-лидером рынка розничной торговли топливом (более – около 500 – имеет только «ОМВ Петром»).

После 2022 года российский гигант оказался под давлением властей в Бухаресте, чтобы ограничить его роль (или даже убрать с рынка). Компания начала игнорировать в публичных тендерах, и подавляющее большинство учреждений, которые ранее получали от нее топливо (в том числе полицейские или военные), решили не продлевать контракты. В результате уже на рубеже 2022 и 2023 годов холдинг начал сигнализировать о готовности продать свои румынские активы. О заинтересованности в их покупке MOL сообщала несколько раз, но в конечном итоге сделка не была завершена (похоже, что препятствием было нежелание правительства передать стратегические объекты компании, аффилированной с правительством Венгрии). Отраслевая пресса также неоднократно высказывала предположение, что потенциальным покупателем могут стать "КазМунайГаз", азербайджанская SOCAR или "Орлен", но ни одно из этих образований эти сообщения не подтвердило.

Продаже активов «Лукойлом» препятствует тот факт, что они приносят небольшую и нестабильную прибыль и что НПЗ устарел и требует инвестиций. В последние годы она часто фиксировала значительные убытки (в 2022 году — 95 млн евро). Сеть АЗС, принадлежащая «Лукойлу» Румыния, в 2024 году зафиксировала чистый убыток в размере около 28,5 млн евро.

Последние бастионы российской нефти в ЕС: Словакия и Венгрия

Венгрия и Словакия являются последними государствами-членами, которые привозят нефть из России по суше (исключая санкции ЕС, действующие с 2023 года). И то, и другое, несмотря на политику Брюсселя по отказу от сырья из страны и неоднократные проблемы с поставками трубопровода Друзба, медленно приближалось к диверсификации и пыталось любой ценой поддерживать импорт из России. От полномасштабного вторжения на Украину до конца 2024 года она поставила в Венгрию и Словакию нефти на общую сумму 12,4 млрд евро. Обе страны Центральной Европы связаны с капиталом в этой области, крупнейшей словацкой нефтяной компанией Slovnaphth, принадлежащей венгерской MOL.

Венгрия Как единственная страна ЕС с начала войны на Украине не только не ограничила свою зависимость от России по импорту нефти, но даже увеличила ее - с 61% в 2021 году до 86% три года спустя (она также сохранила свою зависимость от поставок природного газа). MOL, используя временное освобождение от ограничений ЕС, доставляет сырье из России в южную нить трубопровода Друзба для нужд двух собственных НПЗ в Венгрии и Словакии с годовым спросом 8,1 млн и 6,1 млн тонн соответственно. Санкционированный США российский гигант в настоящее время отвечает за поставку MOL около 200-300 тыс. тонн сырья в месяц (поставка на НПЗ в Сажаломбатте и Братиславе в четвертом квартале 2025 года). Argus оценивает 177 тысяч баррелей в сутки.

К середине 2024 года Лукойл был крупнейшим поставщиком российской нефти в Венгрию и Словакию — он обеспечивал около 40% этого сырья и удовлетворял около 30% местного спроса. Его роль пала из-за санкций Киева от июня 2024 года, запрещающих компании транзит через Украину^[4]В результате компания прекратила передачу шафера Венгрии и Словакии. Затем MOL удалось преодолеть проблему преемственности поставок сырья, увеличив участие других российских поставщиков (Tatniefté, Rosniefté) и закупив у «Лукойла» нефть на украинско-белорусской границе и взяв на себя ответственность за транспортировку через Украину. Несколько дней проблемы с поставками сырья из России в Венгрию и Словакию также возникли в августе 2025 года.^[5]При этом украинские беспилотники трижды в месяц наносили удары по инфраструктуре Друзбы, что привело к временному прерыванию передачи.

До сих пор правительство в Будапеште не предпринимало четких усилий по приобретению нероссийской нефти. Это объяснялось отсутствием выхода к морю (хотя Венгрия имеет связь с хорватским нефтяным терминалом) или невозможностью быстро адаптировать НПЗ MOL к переработке других видов сырья (хотя многочисленные европейские объекты сделали это за несколько месяцев). В 2022 году MOL подсчитал, что полная адаптация НПЗ под венгерский капитал к переработке неуральских видов нефти займет два-четыре года, и согласно недавним декларациям этот процесс продолжится до конца 2026 года. Решимость поддерживать российские поставки также связана с ценой на сырье. На Привлечение более дешевого топлива с этого направления набирает компанию (из-за санкций России приходится продавать ее со скидкой на нефть марки Brent; в октябре она составила почти $12 за баррель) Он наслаждается более высоким доходов и преимуществ перед региональными конкурентами. Это также пошло на пользу бюджету страны, в которую идет налог на излишки прибыли компании (непредвиденный налог).

Одним из симптомов эволюции венгерского подхода является опубликованный в октябре проект Национального плана по энергетике и климату, в котором четко определена зависимость России от импорта нефти как риск быть уменьшенным. Изменение нарративов стимулирует действующее законодательство ЕС к полному отказу от импорта нефти и газа. MOL также сигнализирует о том, что необходимо обезопасить себя от возможности прерывания поставок шафера. При этом власти продолжают заявлять о полной готовности сотрудничать с Москвой и искать пути для поддержания передачи нефти из России. Премьер-министр Орбан открыто раскритиковал введение администрацией Дональда Трампа санкций в отношении российских нефтяных компаний, а 7 ноября отправился в Вашингтон, где добивался исключения для Венгрии. Будапешт утверждает, что переговоры с президентом привели к неограниченным временным отступлениям, в то время как как из информации, предоставленной западными СМИ, основанной на источнике в Белом доме, так и из заявлений госсекретаря США Марка Руби, ясно, что отступления были предоставлены на год (казначейство пока не опубликовало никакого решения по этому вопросу). Предполагая достоверность второго сценария – более вероятно, в контексте практики США в аналогичных случаях – и учитывая давление со стороны ЕС, следует учитывать, что визит в США не обеспечил прочного решения и Венгрии придется предпринять шаги, чтобы отойти от российского сырья.

Единственный завод, работающий на Словакия Контролируемая компанией группы MOL Slovnaphth нефть из России поставлялась годами. После ее полномасштабного вторжения на Украину эта доля упала примерно до 75% в 2024 году. Завершение адаптационных работ в 2026 году должно значительно увеличить возможность переработки нефти из альтернативных источников (в настоящее время капитальный НПЗ способен выделить ей около половины своих перерабатывающих мощностей). Поставки из России в основном осуществляются двумя субъектами: теми, которые охвачены новыми ограничениями "Лукойла" и до сих пор не охвачены "Татнефтью". Прошлогодние переходные проблемы с доставкой сырья первыми в связи с киевскими санкциями^[6] Они увеличили долю "Татнефти" с 53% в первом полугодии 2024 года до 92% в июле того же года (по сообщениям газеты "Коммерсантъ"). Власти Словакии пытаются отложить отставку нефти из России, готовясь к такой возможности. Правительство Роберта Фиси дало понять, что усилия в США по возможным отступлениям (по словам главы словацкого министерства экономики, исключения, согласованные Будапештом, также касаются Братиславского НПЗ группы MOL) могут включать параллельные дискуссии о расширении национальной ядерной энергетики. В то же время она добивается пакета гарантий и компенсации расходов на отход от российских углеводородов в ЕС (Словакия по-прежнему завозит газ из России).

Альтернативные поставки из Хорватии

Словакия и Венгрия имеют доступ к альтернативному источнику поставок нефти - это соединение по трубопроводу Адрия с нефтяным терминалом Омишаль в Хорватии. Однако пока это направление используется в незначительной степени. MOL заключила несколько контрактов на поставку сырья Adria — 2,2 млн тонн в 2023 году, 2,2 млн тонн в 2024 году и 2,1 млн тонн в 2025 году — при этом фактические объемы были меньше (в 2023 году — ниже половины контрактного количества). На хорватско-венгерские переговоры по увеличению поставок негативно повлияли долгосрочные споры о деятельности MOL в Хорватии (основной акционер INA), а Будапешт раскритиковал хорватскую заявку на увеличение передачи в Венгрию как «ненадежную», указав на высокие цены и недостаточный инфраструктурный потенциал.^[7].

Хорватский оператор JANAF заявляет, что благодаря использованию полимеров DRA, снижающих стойкость при протекании нефти, и в зависимости от количества активных насосов с обеих сторон Adria может поставлять на венгерское направление 13–16,4 млн тонн сырья в год (общая переработка на НПЗ MOL составляет 14,2 млн тонн). С другой стороны, премьер-министр Фицо попытался уменьшить важность этого маршрута в последние дни, заявив, что еще не было регулярного использования полной нефтяной мощности (были доступны только тестовые поставки) и что неизвестно, действительно ли он будет удовлетворять потребности стран в конце маршрута поставок. Регулярное недоверие Словакии и Венгрии к хорватской стороне также подтверждается публичной жалобой, поданной 28 октября Словакией в JANAF относительно прекращения поставок 90 000 тонн нефти по техническим причинам, которая была призвана «угрожающе поставить под угрозу» процессы диверсификации в Центральной Европе (оператор отверг обвинения).

Однако из-за неопределенного будущего российских поставок Будапешт начинает проявлять несколько более сильную тенденцию к разговору с хорватами. Решимость JANAF поставлять в Венгрию большие объемы нефти также возросла. Санкции США в отношении сербской NIS заставили JANAF прекратить поставки сырья на нефтеперерабатывающий завод в Панчеве^[8]. Приостановка транзита в Сербию является серьезным убытком для хорватского оператора трубопровода, который получил около 30-40% выручки. Поэтому увеличение поставок в Венгрию является возможностью для компенсации. Правительство Загреба утверждает, что утверждения Венгрии о недостаточном потенциале являются ложными и призывает провести еще один тест Adria в присутствии представителей MOL и ЕС. Действующее соглашение истекает 31 декабря 2025 года, и ведутся переговоры о другом. В прессе также появились предположения, что MOL может приобрести миноритарный пакет акций JANAF.

Перспективы

Отход отдельных стран от нефтяного сотрудничества с Россией будет зависеть прежде всего от последствий применения США санкций в этой части Европы. В некоторых ситуациях – вид Отсутствие одобрения на продажу определенных активов Gunvor, Вашингтон, принимает решительные меры. В других же он готов пойти на уступки - Будапешт уже получил обещание быть исключенным из американских ограничений. Успех венгерско-хорватских переговоров по увеличению поставок по трубопроводу Адрия на Будапештский и Братиславский НПЗ станет важным фактором ухода Венгрии и Словакии из российской нефти.

Американские санкции в отношении Лукойла, вероятно, ускорят продажу российских активов в Болгарии и Румынии, хотя на данном этапе неизвестно, как будет проходить процесс. Помимо Софии, Бухарест также может получить временное отступление от ограничений, как это было в случае с российскими акциями на нефтеперерабатывающих заводах в Германии.^[9].

При этом пример Сербии показывает, что отмена ограничений со стороны США не безгранична, а халатность по этому вопросу может иметь резкие последствия для рынка. При этом на решимость стран Центральной Европы выйти из энергетического сотрудничества с Москвой повлияет успех законодательной работы в ЕС по полному прекращению импорта углеводородов из России.

Карта. Отобранные трубопроводы и нефтеперерабатывающие заводы в странах Центральной Европы

Источник: собственное развитие.