Кризис в Центене после того, как в 2025 году были опубликованы рекомендации по неожиданным результатам корректировки рисков

dailyblitz.de 1 день назад

Акции Centene рухнули на предрыночных торгах после страховщика здравоохранения Отозвал свое руководство на 2025 год Из-за более слабых, чем ожидалось, тенденций на рынке доступных медицинских услуг и продолжающегося давления на стоимость Medicaid. The Медицинский страховщик предупредил $1,8 млрд прибыли, Понижение рейтинга с Уолл-стрит.

Centene, один из крупнейших страховщиков в США, раскрыл во вторник вечером новые данные независимой актуарной фирмы Wakely. 72% участников ACA Marketplace, показал значительно худшие, чем ожидалось, результаты.

Данные Wakely показывают:

Более низкий, чем ожидалось, рост рынка и
много более высокая совокупная заболеваемость Это больше, чем Центен предполагал для своих доходов от корректировки рисков.

В результате Центен теперь предварительно По оценкам, сокращение чистой прибыли от корректировки рисков на $1,8 млрд к 2025 году, переводя в $ 2,75 удар для скорректированного разбавленного EPS. Согласно данным FactSet, аналитики Уолл-стрит ожидали, что годовая скорректированная прибыль составит около $7,28 за акцию.

"" Компания не располагает информацией или оценками по оставшимся семи штатам. Но в связи с тенденциями заболеваемости, наблюдаемыми в 22 штатах, прогнозируется дополнительное снижение ожидаемого дохода от чистой корректировки риска с соответствующим скорректированным разбавленным воздействием EPS.- заявил Центен в пресс-релизе.

Очередной отраслевой звонокНедавно UnitedHealth сократила свое годовое руководство и заменила своего главного исполнительного директора. Более высокие, чем ожидалось, медицинские расходы вызвали более широкие опасения во всем страховом секторе.

Аналитики были полны мрака, с UBS снизил рейтинг Centene до нейтрального, ссылаясь на значительно более слабые краткосрочные доходы.

Вот первые кадры с Уолл-стрит (предоставленные Bloomberg):

UBS (нейтральный)

UBS сокращает Centene до нейтрального с покупки сразу после отозванного руководства; брокер теперь видит EPS 2025/2026 на уровне $3,25, что представляет собой снижение на 55%.
"" С неожиданными результатами корректировки рисков в Marketplace и постоянными тенденциями стоимости Medicaid риск компании в краткосрочной прибыли значительно снизился.

JPMorgan (нейтральный)

Аналитик Джон Stansel сокращает до нейтрального уровня избыточный вес после новостей; говорит, что новая целевая цена в 48 долларов США с 75 евро отражает предполагаемые встречные ветры ACA, а также «постепенное» давление Medicaid, «при условии, что CNC сможет переоценить по крайней мере часть своей книги в 2026 году».
Любая информация о подходе Centene к рынку ACA в 2026 году и недавних нормативных изменениях будет ключевой, когда компания сообщит о доходах 25 июля.

Барклайс (равный вес)

Аналитик Эндрю Мок (Andrew Mok) называет обновление ACA «существенно негативным»: оно появилось после недавно полученных отраслевых данных, которые показали, что рост членства Centene был ниже, чем ожидалось, «вероятно, обусловлен правилами целостности».
Добавляет, что подразумеваемая заболеваемость была «значительно выше», чем ожидания Centene, что привело к росту прибыли до 1,8 млрд долларов США к 2025 году, что представляет собой влияние EPS на 2,75 доллара США.

Джеффрис (холд)

Аналитик Дэвид Виндли говорит, что движение Центена подтверждает Джеффрис опасается, что риск-пул за предыдущий 2025 год «ухудшается, и планы неправильно оценили риск-пул».
«Инвесторы должны помнить, что корректировка рисков с ЧПУ идет неблагоприятным образом, потому что книги других людей испытывают давление со стороны требований», — отмечает Уиндли.

Акции Centene упали на 27% на предпродажных торгах в Нью-Йорке, достигнув уровней, которые в последний раз наблюдались в 2017 году. По состоянию на конец вторника акции упали примерно на 6,5% в годовом исчислении.