15 августа 1971 — Начало конца гегемонии США

Автор: Мэтью Пьепенбург, VonGreyerz.gold,

Пятьдесят четыре года назад (15 августа 1971 года) Никсон снял доллар с золотого стандарта, тем самым официально забив последний гвоздь в золотой стандарт. Конституционно утвержденная концепция денег США.

Но, по крайней мере, Конституция все еще может служить хорошим музейным экспонатом для детей.

Ложь с высоты

Еще в 1971 году ложь с высоты (которая не является чем-то новым для любого искушенного и критически мыслящего гражданина) была в самом разгаре.

Никсон появился в прямом эфире и пообещал нам, что разъединение будет "Только временный"Звучит знакомо?) и это "Ваш доллар будет стоить столько же завтра, сколько и сегодня."

Но хулиганство там не начиналось и не заканчивалось.

До разъединения 15 августа министр финансов и чиновники ФРС утверждали, что золото на самом деле удерживает доллар вниз и что разъединение золота укрепит доллар в будущем, в то время как стоимость золота фактически упадет.

Хммм.

Факты из математики...

Небольшая проверка фактов может стоить ухмылки здесь.

Во-первых, отсоединение от золота длилось более полувека, поэтому оно практически не ощущается".временно."

Что касается доллара, удерживающего свою покупательную способность, ну, По сравнению с миллиграммом золота, этот бумажный доллар потерял более 99% своей стоимости с 1971 года..

Между тем, вопреки свидетельским показаниям председателя ФРС и министра финансов 1971 года, золото не упало в цене, а выросло. 800 %.

Огромная сумма.

А?

Какого черта?

Как это было возможно? Что сделало золото за последние 54 года?

На самом деле золота было очень мало.

Но доллар, теперь не ограниченный Конституционально уполномоченное золотое обеспечение, стало очень, очень, очень занято умножением (т.е. уничижением) себя, чтобы заплатить за просто преступно халатное расходование дефицита.

Как подросток с папиной Amex, долг и зависимость от расходов США.руководствоОфициально он родился 15 августа 1971 года — в тот же день, когда началась спираль смерти доллара США.

Не хотите мне верить? Не видите корреляции?

Вот еще один упрямый факт: В 1971 году государственный долг США составлял $398 млрд.

На момент написания этой статьи это число взлетело до 37,2 триллионов долларов за всю мою жизнь.

Игнорированная история = повторенная история

Урок прост: Валюты, ничем не обеспеченные, будут стимулировать долговую зависимость, которая обесценивает покупательную способность бумажных денег.

Это цикл, который повторялся бесчисленное количество раз на протяжении всей истории. ()Смотри: Лица и циклы золота.

Золото, которое гораздо честнее политиков, растет, потому что бумажные деньги всегда умирают под тяжестью нечестных расходов.

От нечестности к отчаянию

Нечестность, конечно, всегда сопровождается отсутствием подотчетности, за которой, в свою очередь, следуют поведенческие модели отчаяния, указывая пальцем и безумия - как сидящий президент, называющий председателя ФРС, которого мы не фанаты".Полный неудачник."

Масштабы политического отчаяния в настоящее время маскируются под смелые действия (тарифная политика, Закон о генуэзцах, призыв ФРС и даже возросли).шум«Ревальвация золота» — это повседневная вещь.

Что еще страшнее, так это то, что такие модели не являются уникальными для США; они являются глобальными.

Глобальный долг в 1997 году составил 30 триллионов долларов. Сегодня эта цифра взлетела далеко за $300T.

Между тем, политики и экономисты в аналитических центрах DC (oxymoron?) загипнотизировали массы, ошибочно полагая, что такие немыслимые уровни долга могут быть устойчивыми.

Как?

Столь же немыслимым предложением, что валюты, нажатые мышкой на центральный банк, могут безопасно поглотить такой долг без риска для валюты, экономики или рынка.

Но как мы (и здравый смысл) напоминали в течение многих лет: Вы не можете решить долговой кризис с большим количеством долгов, которые затем монетизируются с помощью созданных денег. экс-нигило из воздуха.

Первые звенья в доспехах: кредитные рынки

Долг (как Дэвид Юм, фон Мизес и другие критически мыслящие лица)золотые жуки"предупреждали поколениями" перерывы, ну, практически все...

Нигде это не так верно, как в США и на мировых кредитных рынках, где политики и инвесторы просвещают прошлый долговой кризис после долгового кризиса.

Но долговые кризисы — это, по сути, просто кризисы ликвидности, и мы видели довольно много таких кризисов в недавней памяти.

Например, кризис РЕПО 2019 года, а также крах рынка 2020 года, кризис GILT 2022 года. Банковский кризис 2023 года И даже то, Тарифный кризис апреля 2025 года В конечном счете, это были просто признаки кризиса ликвидности/кредита/долга, который просачивался на глазах.

В каждом случае вышеуказанные кредитные имплозии были "решенный«по голубиной реакции центрального банка либо более низких ставок, либо более высокой печати денег.

Другими словами: Они могут выиграть время, голоса и оправдания. Следующее поколение наследует кошмар.

Оригинальное название: The Second Kink in the Armor: Inflated Equity Bubbles

Но расширение создания валюты посредством гротескной кредитной экспансии для обеспечения "чрезвычайная ситуация«Ликвидность при субсидировании иначе нелюбимого рынка UST и раздувании объективно переоцененного фондового рынка не является»решение"

Это просто обесценивание валюты, которое расширяет темпы неравенства богатства, быстро питая рыночные пузыри и, следовательно, рыночный риск.

Рыночные пузыри Не уравнивайте сильную экономику

В течение многих лет мы открыто высмеивали ложно позитивную фикцию Бюро статистики труда (BLS) за их работу. Ложная инфляционная отчетность и комично (и, казалось бы, постоянно) оптимистичные трудовые данные.

Но с Мэйн-стрит, которая сейчас ползает под невидимым и искаженным налогом на инфляцию, а также с пересмотренным в сторону понижения ростом рабочих мест (который, в свою очередь, не является исключением). подтверждает рецессию Мы сказали, что уже Трамп только что уволил главу той же BLS за то, что он действительно говорил правду.

Люди, независимо от вашей политической предвзятости, действительно не могут сойти с ума.

Но зачем беспокоиться о том, что бессмертные S&P, NASDAQ и DOW (90% принадлежат 10% крупнейших компаний США) спасут нас?

Хммм.

Этот S&P берет 40% своей рыночной капитализации из 7 акций, чистая прибыль которых просто ждет среднего возврата, когда мем ИИ (как и предыдущие мемы, от доткомов, недвижимости, электричества, автомобилей и железных дорог) становится переполненным и перекупленным.

Маржинальный долг на рынках США превысил отметку в $1T, что больше, чем предыдущие пики в пузырях dot.com и pre-08.

Между тем, такие инсайдеры, как Безос, продают миллиарды личных акций, а сам Баффет сидит в основном (сотни миллиардов) наличными, поскольку NASDAQ торгуется с прибылью 49X.

Короче говоря, если вы думаете, что рынки с таким профилем спасут экономику США, подумайте иначе.

Они балансируют на процентных ставках и рисках рецессии, напоминающих 1929 год в Америке и 1989 год в Японии. Когда эти пузыри лопнули, потребовались десятилетия, а не месяцы, чтобы восстановить предыдущие максимумы.

Просто говорю.

Реакция мира (и золота) на падение США

По мере того, как мир после 2022 года все больше отворачивается от оружейного доллара США, и по мере того, как страны БРИКС+ с каждым днем ищут новые способы торговли за пределами Гринбэка и чистого урегулирования глобальных торговых сделок с физическим золотом, тенденция к отказу от доллара США и долга США, как и пессимистические данные BLS о труде, больше не может быть скрыта на виду.

Столь же неоспоримым является объективный рост золота как стратегического глобального резервного актива, предпочитаемого UST.

С тех пор США выстрелили себе в ногу Используя в качестве оружия якобы нейтральный резервный актив (USD) в 2022 году, центральный банк увеличил запасы золота в три раза, в то время как спрос на UST снизился.

По состоянию на июль 2025 года даже БМР подтвердил статус золота в качестве актива Tier-1 наряду с гораздо менее надежным 10Y UST.

Спрос на физическое золото разрушил до сих пор (и законно)Фиксация цен на Нью-Йоркской и Лондонской биржах металлов.

Вместо того, чтобы использовать золото с бумагой, эти сомнительные маркетмейкеры теперь вынуждены выполнять фактическую поставку, а не заключать короткие контракты.

Между тем, торговля золотом движется на Восток, где Шанхайская и Санкт-Петербургская биржи переворачивают столы с западными манипуляциями с активами, которые Восток понял гораздо лучше (и дольше), чем Запад.

Больше отчаяния следует за...

На этом фоне мира, переполненного нелюбимыми долларами США, долговыми обязательствами и фантазийной политикой, DC была вынуждена стать более отчаянной перед лицом DXY, которая показала худшие полугодовые показатели за 40 лет.

Это отчаяние принимает различные формы, в том числе тарифная политика «стреляй из бедра» Они меняются почти ежедневно и отправляют рынки вверх и вниз, как йо-йо, где триллионы капиталовложений могут быть сделаны или потеряны за несколько часов.

Исполнитель: Genuis Act Ruse

По мере того, как спрос и доверие к гиратам доллара США, DC вынуждена создавать новые умные проекты, чтобы повысить этот спрос, примером чего является Закон о генуэзцах (2-й оксюморон?).

Привязывая стейблкоины к UST (и, следовательно, к USD), этот закон просто позволяет финтех-гигантам (Tether, Circle Internet) и привилегированным банкам (JP Morgan) выпускать пользователям стейблкоинов цифровые доллары, в то время как эмитенты реинвестируют деньги клиентов в арбитраж UST, в результате чего они сохраняют всю доходность (прибыль), а владелец монеты просто получает отслеживаемый, программируемый и доступный для взятия.монета"

Такой профиль, конечно, делает стейблкоины CBDC по существу, а не по форме; Они просто выпущены частными субъектами (непосредственно связанными с ФРС), а не центральным банком.

Короче говоря, классическое различие без различия.

Стабильные монеты (3-й оксюморон?) также не являются "стабильный"или "монета."

Как и банки, которые потерпели неудачу в 2023 году из-за волатильности UST и колебаний процентных ставок, стейблкоины растут и падают с колебаниями доходности облигаций.

Следовательно, эти "стабильные монетыОни не более стабильны, чем Signature Valley Bank или сам рынок казначейства, который для любого, кто обращает внимание, не является стабильным.

Единственный оставшийся вариант: больше унижений

Суверенные облигации дяди Сэма так же больны, как и смертельно больные уровни долга дяди Сэма.

Если только триллионы ненапечатанныйВ ФРС, чтобы купить эти облигации, их спрос и, следовательно, цены будут падать, что означает, что их доходность будет расти.

Доходность облигаций, конечно, представляет собой истинную стоимость долга / заимствования, и с такой задолженностью США она не может позволить себе позволить рост доходности облигаций.

Как и все пропитанные долгами страны на протяжении всей истории, ФРС будет вынуждена выбирать между спасением рынка облигаций или сохранением валюты.

Доллар будет принесен в жертву (обесценен) для поддержания рынка облигаций/долга по той простой причине, что долг является единственным".сила«Поддержка так называемых американских»рост"и "Гегемония."

Ревальвация золота: более отчаянная, чем эффективная

Между тем, ведутся серьезные разговоры о том, чтобы переоценить 261 миллион унций золотых сертификатов дяди Сэма в размере 42,22 доллара на рынок или выше. Есть равное и реалистичное жужжание обеспеченного золотом Казначейства, темы, которые я подробно рассмотрел в другом месте.Переоценка золота: вариант Трампа с красной кнопкой.

Владельцы золота, безусловно, приветствуют такую переоценку, но сама необходимость такой политики является лишь усиленным подтверждением того, что золото необходимо и ему доверяют больше, чем доллару США.

Впереди? Выглядит плохо...

Все вышеперечисленные факты подтверждают, насколько деформирована экономика США по состоянию на 2025 год.

Они также подтверждают, насколько закредитованной стала политика США. Что еще более важно, они подтверждают, насколько обречена экономика США.

Это связано с тем, что нарратив о росте в США не имеет хороших вариантов. Как только соотношение долга/ВВП пересекает 100% рубикон (мы сейчас на 120%+), рост математически замедляется на 1/3.

И единственный способ снизить этот коэффициент долга — это масштабные сокращения расходов, выходящие далеко за рамки сокращений DOGE или USAID. Реальные долги исходят из прав и военных расходов, которые ни один политик не может и не будет трогать.

США Уже По умолчанию?

Опять же, это оставляет США только плохие варианты решения проблемы неустойчивого долга. Он может либо объявить дефолт, либо раздуть свой долг.

Угадайте, какой вариант DC будет (и будет) принимать (n)?

А вот и рубль.

Раздувая свой долг через обесценивание валюты, уровни инфляции взлетают выше доходности UST, что приводит к отрицательным реальным ставкам, то есть отрицательному возврату UST, который по определению является дефолтной облигацией.

Ирония изобилует...

Но США просто избегают публично демонстрировать эту иронию и дефолт. Ложь о (т.е. неправильная отчетность) инфляции в США, измеренная по шкале ИПЦ, которая была "модифицированныйБолее 20 раз с эпохи Волкера, чтобы скрыть фактические данные по инфляции.

Опять: Еще больше отчаяния скрывается на виду.

Золото стало таким чистым

Все это объясняет огромный рост золота после поворотного момента 2022 года.. Если такие люди, как вы и я, смогут увидеть отчаяние и баланс США, остальной мир тоже сможет.

Вот почему центральные банки, суверенные фонды благосостояния и даже сам БМР открыто переходят от плохого.деньги"т.е.деньги«Реальные деньги, то есть физическое золото».

Серебро

Реальные шаги Сильвера, уже значительные в 2024 и 2025 годах, еще впереди. На бычьих рынках золота серебро резко опережает.

Мы не близки к соотношению золото/серебро 1980 или 2011 годов (15 и 32 соответственно), по той простой причине, что, несмотря на рост на 40% в 2025 году (и опережая S&P с 2000 года), золотой бычий рынок еще даже не добился своего успеха.

Между тем, серебро, стоящее на вершине 5-летнего дефицита предложения и 45-летнего формирования кубков и ручек, продолжает расти, а когда оно оценивается в золотом выражении, серебро все еще привлекательно недооценено.

Для терпеливых инвесторов серебро будет весьма полезным.

Сохранение – это богатство

В конечном счете, наша цель - сохранение богатства в первую очередь. Историческая роль золота как средства сбережения во времена бумажных денег означает, что богатство создается: (1) Не потерять его и 2) не измеряется в фиатных терминах.

Если ваши собственные правительства не в состоянии защитить вашу валюту и богатство, ответственность лежит на каждом человеке.

А с усилением контроля за движением капитала и централизацией (о чем свидетельствует совсем недавно спешка со Стейблкойном) важность проведения аналога возрастает».Песня Pet Rock«Непосредственно от вашего имени и за пределами опасной банковской системы (с юридическим брандмауэром между вашим правительством) — не может быть более убедительным, чем сегодня».