Anglo American, Teck Resources Mega-Deal создаст «убедительный, крупномасштабный медный бизнес»

Anglo American и Teck Resources договорились о слиянии в рамках сделки по созданию «всех долей».Англо Тек«Канадский майнер станет одним из пяти крупнейших производителей меди в мире». Сделка знаменует собой крупнейшую сделку по слияниям и поглощениям в горнодобывающей промышленности за более чем десятилетие и происходит на фоне глобальной борьбы за редкоземельные полезные ископаемые, обусловленной наращиванием центров обработки данных, модернизацией электросетей, электромобилями и другими тенденциями электрификации.

Под ним предложенное мегаслияниеАкционеры Anglo будут владеть 62,4% акций Anglo Teck, а инвесторы Teck — 37,6%. Ожидается, что объединенная компания ежегодно производить около 1,2 млн тонн медиЭто обусловлено 770 000-тонным производством Anglo и 545 000 тонн Teck.

Сделка происходит, когда спрос на медь растет на фоне глобальных тенденций электрификации, включая наращивание центров обработки данных, распространение электромобилей и широкомасштабные обновления электросетей для управления взрывом спроса.

На пресс-конференции генеральный директор Anglo Дункан Ванблад сказал журналистам: Мы будет иметь более сильную и устойчивую финансовую платформу с преимуществами масштаба;, включая большую гибкость для динамического перераспределения капитала на самые высокие возможности возврата. "

Дополнительный цвет на мега-сделке Anglo Teck:

• Экспозиция меди: Ожидается, что новая компания получит 70% или более своих доходов от меди, а годовой объем производства вырастет с 1,2 млн тонн до 1,35 млн тонн к 2027 году.

• синергияМенеджмент прогнозирует ежегодную экономию до налогообложения в размере $800 млн к 4 году плюс $1,4 млрд в EBITDA от интеграции смежных шахт Collahuasi и Quebrada Blanca в Чили, что приведет к увеличению производства меди на 175 тыс. тонн в год с 2030 по 2049 год.

• ПортфолиоAnglo Teck объединяет шесть медных активов мирового класса с премиальным бизнесом по производству железной руды в Южной Африке и Бразилии, цинковыми операциями Teck в Канаде и на Аляске и проектами по производству питательных веществ для сельскохозяйственных культур в Великобритании.

• Списки и управлениеАнгло Штаб-квартира Teck будет расположена в Ванкувере, с первичным листингом на LSE и вторичными листингами на JSE, TSX и NYSE. Дункан Ванблад (Anglo) будет выступать в качестве генерального директора, Джонатан Прайс из Teck в качестве заместителя генерального директора и Шейла Мюррей в качестве председателя. Совет будет разделен поровну.

• график: Советы единодушно поддерживают сделку, завершение которой запланировано на 12-18 месяцев при условии одобрения акционеров и регулирующих органов.

Аналитики Berenberg Ричард Хэтч и Уильям Далби ранее рассказывали клиентам:Комбинация приведет к убедительному крупномасштабному медному бизнесу, как мы думаем, с воздействием цинка и железной руды."

Лондонские акции Anglo American подскочили больше всего за 17 месяцев, увеличившись почти на 10% к утру в Европе. США Акции Teck выросли на 14% в дорыночной торговле.

Аналитики Беренберга отметили, что Glencore может стать конкурентом, но культурные различия, вероятно, будут представлять собой серьезное препятствие. Они добавили, что BHP также может проявить интерес, учитывая масштаб, который Teck может привнести в свой медный бизнес.

""Конкурсная война может начатьсяОб этом рассказали клиентам аналитики Jefferies.