У нас была половина апреля, так что пришло время для самых важных чартов последних нескольких недель. В этой статье мы сосредоточимся, среди прочего, на настроениях потребителей, успехах компаний, занимающихся искусственным интеллектом, на рынке электроэнергии или на том, кто на самом деле выигрывает от блокады Ормузского пролива. Вот так!
Rollercoaster для S&P 500
Последние несколько недель были настоящими американскими горками на S&P 500. Во-первых, мы увидели почти 10% снижения, которое было связано с началом конфликта на Ближнем Востоке (вторая волна инфляции и повышения процентных ставок), чтобы инвесторы позже подняли этот ведущий глобальный индекс до новых пиков всего за 3 недели.
Индексные котировки S&P500
Что дальше?
Приговоры здесь сильно разделены. В то время как некоторые считают, что график наглядно показывает процесс распродажи крупным инвесторам по высоким ценам после периода роста - дистрибуции Вайкоффа.
Распределительный график Wyckoff
Другие указывают, что это не что иное, как ]>Прекращение военных бонусов]> (в данном случае скидка), указывая на крупные закупки инсайдеров из технологического сектора, что является основным топливом для роста индекса S&P 500.
Для начинающих инвесторов позвольте мне напомнить вам, что инсайдеры — это люди, которые знают компании изнутри. ]>с конфиденциальной информацией]>которые до сих пор не обнародованы.
Согласно приведенному ниже графику, инсайдеры компаний ETF XLK (ETF для технологических компаний) совершили крупнейшие покупки акций в начале апреля этого года за 15 лет, что помогло поднять индекс S&P 500 до новых пиков.
Покупки инсайдеров в технологическом секторе
Как обстоят дела в технологическом секторе сегодня?
Big Tech финансирует самую дорогую гонку технологий за последние годы
Для тех, кто хоть немного ]>Следите за финансовыми рынками]>Не секрет, что в настоящее время идет гонка в области искусственного интеллекта между крупнейшими технологическими компаниями. Однако ИИ не является свободной революцией. Чтобы построить более крупные модели, Big Tech должны потратить сотни миллиардов долларов на центры обработки данных, серверы, чипы, охлаждение и энергию. Это начинает проявляться в денежных потоках.
На приведенной ниже диаграмме показан растущий разрыв между инвестиционными расходами Amazon, Alphabet, Meta и Microsoft (CapEx) и их свободным денежным потоком (FCF).
Источник: Собственное развитие
Согласно данным, с 2023 года расходы компаний непрерывно растут и по прогнозам аналитиков к 2030 году ожидается в 6 раз выше, чем 8 лет назад. 2026 год — первый настоящий экзамен для этой стратегии. По прогнозам, свободных денежных средств почти не осталось, а долг будет расти. В следующем году мы узнаем, была ли это блестящая ставка или самая дорогая ошибка в истории технологий.
Конкуренция – это отдельный риск. На приведенной ниже диаграмме представлен рейтинг лучших в мире моделей ИИ по самым сложным доступным тестам. Это ясно показывает, что китайские модели все еще далеко отстают от американского лидерства.
Источник: arcprize.com
США продолжают лидировать там, где важны масштабы и сила расчетов. Но технологическое преимущество еще не является рыночным преимуществом, особенно когда более дешевая альтернатива достаточно хороша для большинства бизнес-приложений.
Динамика роста компаний ИИ
Компании в секторе искусственного интеллекта (ИИ) переопределяют концепцию «быстрого роста» бизнеса, ставя другие технологические компании на стену. Для того чтобы лучше понять эту тему, давайте сначала рассмотрим годовой повторяющийся доход (ARR) - это годовой, повторяющийся доход компании, на который она может рассчитывать, на основе текущих активных подписок и контрактов.
В то время как такие компании, как Adobe, Canvas, в понедельник достигли уровня ARR в 100 миллионов долларов, это заняло несколько лет, поэтому приложения Claude, ChatGPT или Cursor AI достигли этого уровня за несколько месяцев.
Динамичный рост компаний ИИ
Эта ситуация оказывает давление на инвесторов, чтобы они изменили оценку компаний и еще больше учитывали текущие революции в области искусственного интеллекта. Лучшим примером этого является ETF IGV, предоставляющий доступ к SaaS, который упал на 27% с начала года. Оценка этого ETF была вызвана опасениями по поводу быстрой замены «старых компаний» SaaS, моделей ИИ, которые в некоторых случаях могут создать подобный продукт всего за несколько часов. Лучшим примером этого является эксперимент репортера CNBC с понедельником. Вся тема, а также актуальные проблемы для SaaS-компаний, были очень хорошо представлены Каролем Натоником в материале под названием «Вопросы бизнеса». ]>"Программное обеспечение упало на 30%. Стена делает Улицы не видят возможности? "]>.
Continue reading: ]>Независимый трейдер - финансовая независимость]>
Дивидендные инвестиции. ]>Как анализировать дивидендные компании?]>
Автор: ]>Независимая торговая команда]>
